市场紧盯微软、谷歌财报：AI收益“迟迟未见”，资本开支“居高不下”

科技股财报一一揭榜，微软、谷歌不尽如人意：AI驱动商业成效平平，资金成本庞大。

作为AI“两巨头”，微软和谷歌最新财季业绩整体表现均超预期，但微软智能云业务营收增速和谷歌广告业务营收均不及预期，导致财报发布当日股价以收跌结尾。

华尔街此前有所介绍，微软的智能云业务收入按固定汇率计算为同比增长18%，与上个季度持平，Azure收入按固定汇率计算也增速持平上季度，令投资者失望；谷歌四季度广告业务营收655亿美元，不及分析师预期的658亿美元。

另一个共同点是，这两家公司在财报中都警告称，随着对生成式AI的支持性基础设施的投资力度加大，2024年的支出成本将会更高。

据媒体报道，合作以来，微软已经向OpenAI投入了高达130亿美元的资金。

投资者关系副总裁Brett Iversen表示，微软正在通过投资数据中心和服务器等领域来提高其人工智能基础设施能力，但由于云服务需求不断增长以及其他领域的“成本控制”，这尚未挤压利润率。

微软首席财务官Amy Hood预计，公司的资本支出将“大幅增加”。与此同时，她补充说，该公司正在“转向”“人工智能优先”的员工队伍，而不是新雇佣大量技术部门人员。

同样地，谷歌在聚焦AI如何改善广告业务的同时，也不得不警惕庞大的支出隐忧。

谷歌首席商务官Philipp Schindler在季度财报电话会议上告诉投资者，其现有的两款产品Performance Max和DemandGen正在使用人工智能来优化广告商的支出，目前的支出已经显著增加。

Forrester的分析师Lee Sustar表示，微软和Alphabet（谷歌母公司）现在仍处于“先买再说”的阶段：即先行购入AI基础设施，再看其是否有效。

不过目前来看，疯狂“砸钱”的回报是显著的。有媒体猜测，微软Azure的规模明显大于谷歌云，因此其销售额的增长速度应该快于谷歌云，原因可能是开发人员在Azure的人工智能上投入了高达数亿美元的资金。