纳指七日连创新高，英伟达市值美股第一，苹果微软回落，油价七周最高

经济数据方面，工业产值数据好于预期，但美国零售销售数据不及预期。数据显示，美国5月份零售额几乎没有增长，且前几个月的零售额被下修，这表明消费者面临更大的财务压力。经济学家预计，鉴于持续的通胀、逐渐降温的就业市场以及出现的金融压力迹象，美国人将更加谨慎，因此未来支出将保持温和步伐。

美国零售销售数据疲软带动降息预期升温。芝商所美联储观察工具显示，9月降息25基点的可能性从昨天的62%上升至68%，市场仍然预计今年有2次降息。美国零售数据公布后，美债市场全线走低，并在美国20年期国债拍卖表现强劲后进一步下跌刷新日低。美元指数短线下跌，而瑞士法郎和澳元在G10货币中表现突出，后者得益于澳洲联储的鹰派言论。现货黄金短线小幅拉升。

美股收盘时，各大指数均小幅上涨，标普500大盘和纳指再创新高，英伟达市值超越微软成美股第一。金融和科技板块领涨，通信服务、非必需消费品和材料板块略有下跌。因中东紧张局势升级，油价上涨逾1%至七周新高。

多位美联储官员敦促对降息保持耐心，在降息之前要看到更多通胀降温数据，其中两位决策者给出了时间线暗示。美联储理事Adriana Kugler表示，如果经济发展如预期所料，“今年晚些时候”降息可能合适。圣路易斯联储主席Alberto Musalem在上任以来首个重要政策演讲中称，或需观察几个季度才能获得支持降息的数据。美联储官员密集发言未对市场产生显著影响，因为他们的观点与鲍威尔主席的立场基本一致。

国际方面，德国ZEW经济景气指数升至47.5，为2022年2月以来的最高数值，但低于预期的50。由于当前经济状况未达到市场预期的好转，加之公布的数据未达到预测值，市场乐观情绪并未得到显著提振。同时，媒体民意调查显示，有更多经济学家预计欧洲中央银行将在9月和12月降息，目前81位中有64位预计会降息，而此前为66位只有41位。此外，欧央行管委诺特提醒称，通胀有可能重新上升，因此不应过早下定论未来的利率变化。

展望明天，周三是美国的六月节假期，美国市场将休市，仅公布美国6月NAHB房产市场指数。

标普纳指创新高，英伟达市值超宇微软成第一，欧股齐涨

6月5日周三，美股主要股指全线微涨，纳指标普再创新，其中涨幅最大的为标普500。

最终收盘时，标普大盘、纳指、纳指100均创历史新高，罗素小盘股、道指均收高：

纳指收涨5.21点，涨幅0.03%，连续第七天创收盘历史最高。标普500指数收涨13.80点，涨幅0.25%，连续第二个交易日创收盘历史新高。 道指收涨56.76点，涨幅0.15%。

纳指100收涨0.03%，也连续七天创收盘历史新高。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）涨约0.24%创新高。罗素2000指数收涨0.16%。“恐慌指数”VIX收跌3.45%，报12.31。

马霍尼资产管理公司（Mahoney Asset Management）的Ken Mahoney表示：“投资者并没有长时间地追逐英伟达和其他知名公司的股票，但现在也有一些二线公司参与其中。资本并没有撤离市场，但我确实观察到了资金从本季度的领头羊中逐渐转移的现象。”

而独立顾问联盟（Independent Advisor Alliance）的首席投资官Chris Zaccarelli分析道：“若缺乏消费者的支持，当前的牛市将难以为继，因此投资者迫切希望看到消费支出的持续增长，而不是出现实质性的减缓。当前的这份报告可能正预示着后者。”

欧股齐涨，泛欧Stoxx 600指数收涨0.69%，最近两个交易日（6月17-18日）累计反弹0.77%。欧元区STOXX 50指数收涨0.72%，最近两天也累涨1.58%。欧股“十一罗汉”中，阿斯麦涨约1.5%，LVMH集团和欧莱雅则跌超1%

德国DAX 30指数收涨0.35%，两日累计反弹0.72%，法国CAC 40指数收涨0.76%，两天累涨1.67%，较收盘历史最高位仍然下跌超7%，意大利富时MIB指数收涨1.24%，意大利银行指数两天反弹超2%，英国富时100指数收涨0.60%。

零售销售数据疲软，美债收益率跳水普跌6个基点，欧债收益率齐下行

美国零售销售数据公布后，美债收益率跳水。美国10年期国债收益率短线下跌，两年期美债收益率从4.76%上方跳水至4.72%下方，均在20年期美债发行结果出炉后快速跌至日低。2年期和10年期美债收益率曲线倒挂收窄。

尾盘时，美债收益率普遍跌约6个基点。对货币政策更敏感的两年期美债收益率跌5.98个基点，报4.7056%，盘中交投于4.7778%-4.6866%区间。美国10年期基准国债收益率下跌6.01个基点，报4.2207%，盘中交投于4.2983%-4.2034%区间。

作为欧元区基准的10年期德债收益率跌1.7个基点至2.396%，两年期收益率跌1.1个基点至2.803%。英国10年期国债收益率跌6.7个基点至4.048%。法国10年期国债收益率跌3.6个基点，意大利10年期国债收益率跌5.2个基点，西班牙10年期国债收益率跌3.9个基点，希腊10年期国债收益率跌5.4个基点。

欧洲和中东紧张局势升级，油价上涨逾1%，美油突破每桶81美元，布油突破每桶85美元

WTI 7月原油期货收涨1.24美元，涨幅超过1.54%，报81.57美元/桶。布伦特8月原油期货收涨1.08美元，涨幅超过1.28%，报85.33美元/桶。

美油WTI 盘中最高涨1.34美元或近1.7%，升破81美元整数位，国际布伦特最高涨1.2美元或涨1.4%，重返85美元上方。

分析指出，一方面夏季燃料需求将减少库存，第三季度油市将趋紧。另一方面，地缘政治风险升级推高油价。据俄罗斯官员和乌克兰情报部门消息人士透露，乌克兰无人机袭击导致俄罗斯南部港口亚速海的一个石油码头的油罐发生大火，俄罗斯炼油厂持续遭受的袭击对全球实体供应构成了威胁，并推高了原油期货价格的风险溢价。且当地时间18日，黎巴嫩方面透露，当晚黎南部巴尔加利亚地区（al-Barghalia）连续三次遭到以军袭击。

普莱斯期货集团的Phil Flynn说：“无论你看哪里，地缘政治风险因素都非常高。”

此外，美国天然气期货收涨4.34%，报2.9090美元/百万英热单位。

美联储降息预期升温，全球央行增持黄金意愿达五年新高，金价走高

COMEX 8月黄金期货尾盘涨约0.67%至2344.6美元/盎司，COMEX 7月白银期货尾盘涨约0.75%至29.610美元/盎司。

美国零售数据公布后，现货黄金短线小幅拉升。现货黄金最高涨23美元或涨1%，升破2330美元。现货白银最高涨2.2%。

分析指出，零售销售数据疲软强化降息预期，美元美债收益率走低，为金价提供上行空间，较低的利率降低了持有无利息黄金的机会成本。还有，世界黄金协会对各国央行进行的年度调查显示，美元悲观情绪笼罩，全球央行今年增持黄金意愿达五年新高。

此外，高盛分析师Daan Struyven和Lina Thomas周二发布报告称，黄金多头头寸能够对冲通胀风险，推荐黄金作为美国大选期间抵御通胀的工具。黄金为抵御央行信誉损失和地缘政治供应冲击导致的极高通胀提供了最佳保护。由于新兴市场国家央行和亚洲家庭需求稳健，基准情境是年底前金价将升至每盎司2700美元。

伦敦工业基本金属涨跌不一：

经济风向标“铜博士”小幅收涨6美元，报9672美元/吨。伦铝收跌15美元，报2486美元/吨。伦锌收涨22美元，报2838美元/吨。伦铅收涨36美元，涨幅将近1.67%，报2192美元/吨。伦锡收跌4美元，报32144美元/吨。

据报道，英美公司智利Los Bronces矿场的铜矿产量将于2025年下滑30%。且伦敦金属交易所（LME）期货与期权持仓周报显示，投机者所持LME铝净多头头寸减少4272手至129167手合约，创逾11周新低。