来源：望京博格

提问：博哥，基金小白请教个问题，拿易方达515180举例，显示成立以来收益67.57%，而目前基金净值是1.36，那么之间的差值哪去了，都是分红吗？

感觉20-24年的分红没有这么多呢？麻烦帮解答下。

你这个问题非常好，估计只有我这样专业的人才能回答。

这个问题的重点在于：

（1）“成立以来的收益”，是按照分红再投资计算的，包含了复利！

（2）而目前的基金净值1.36指的是基金的单位净值，不涉及分红和复利的概念，是每份基金单位的净资产价值。

单位净值=基金总资产减去总负债后除以总份额的结果。它是一个纯粹的账面价值，反映的是基金在特定时间点的资产状况。

（3）我们再看，你所谓感觉“20-24年的分红没有这么多”看的是基金的“累计分红金额”。

历史上累计分红也是不计算分红再投资的，也就是不考虑复利收益。但别忘了，在计算历史收益率的时候，是按分红再投资计算的。

例如，基金历史分红0.05元，若你再把这0.05元投资到原基金里面，这个0.05元可能还会升值就变成0.06元。

提问：都在说中证a500好，真的好吗？

均衡确实是均衡了，均衡的同时也存在覆盖面太广船大难驾驭的问题，股市每个板块也不是绝对的同涨同跌，即便沪深300中证500中证1000创业板指科创50这些核心的宽基指数都会出现阶段性的估值性价比差异，通过对估值性价比高低的判断肯定会做一些仓位的调整，直接来一个中证a500简单粗暴的覆盖各级产业龙头感觉有点类似中证800的味道，还是让收益来说明一切吧。

（1）这个所谓的“好”，指的是个人主观觉得编制方法是有进步的，不代表未来一定涨的多。

中证A500主要是避免了大金融这种盘子大的行业集中度过高的问题。

（2）好与不好，本质都是一种主观认定，兼听则明，分歧是进步的开始。

观察多久再投都没问题。

（3）但要说中证500是不是和中证800一样，我不太认同，这个差别还是很大的。

因为两者的选股逻辑完全不同。

中证800按照市值排序来选股，中证a500是行业龙头选股，逻辑完全不一样。

如果硬要说船大难掉头，那两者是差不多的，甚至中证A500最小的成分股市值更小。

数据来自wind,2024/11/06

中证800的公司市值中位数是334亿元，和中证A500差不多（441亿元）。

中证800里公司市值最小95亿元，中证A500公司最小的市值55亿元。

提问：博格老师，请问有没有豆粕etf的估值，能否根据现在的位置做一些定投呢，谢谢？

豆粕就是价格，你跟历史价格相比就行了。

提问：港股创新药与港股通创新药有啥区别？

关键看看指数成分股 似乎差别不大：

提问：管理费和托管费，是按照基金的净值（就是个人账户基金市值）每月缴纳吗？如1.5%和0.5%是年化的费率吗？

管理费和托管费，都是年化后“按日计提”。

收取的管理费=你前一日的基金资产净值*管理费*你持仓天数/365

举个例子，假设博格持仓的1000元某医药基金今天跌了1%，变成了990元。

该基金的管理费1.5%，博格持仓了30天。

今日收取的该基金管理费=1000元（前一日的基金资产净值）X1.5%X（30/365）

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