华为Mate70定档推动消费电子复苏，半导体ETF（512480）“风向标”地位凸显

作为备受期待的年度旗舰，华为Mate 70系列即将于11月26日正式登场！

华为终端近日宣布：华为Mate70系列 正式开启预订，同时华为Mate品牌盛典将于11月26日14:30举行，届时Mate70系列也将正式揭开面纱。受此影响，调整多日的半导体板块再度成为了投资者话题的焦点。

截至11月18日，半导体ETF（512480）近5天连获资金净流入，合计“吸金”13.74亿元，居半导体及芯片ETF第1；从日均交易额来看，2023年达13.07亿，2024年达12.18亿元，均位居同类第1，流动性优势持续领跑。

强大吸引力来自于优秀的业绩，半导体ETF（512480）今年以来涨幅达22.26%，远超同期沪指及沪深300表现。自从9月24日A股市场反弹以来，半导体ETF（512480）累计反弹幅度达58.80%，在全市场行业指数ETF中排名前三。   

拉长时间来看，半导体ETF（512480）成立以来年化收益率达12.95%，体现出良好的成长性。

华为Mate70系列正式开启预定

华为终端宣布，华为Mate 70系列正式开启预订，预约结束时间为11月26日14: 00。华为官方商城显示，开启后1小时，已有超百万人预约。华为Mate70系列手机将搭载新麒麟芯片，并首发搭载原生鸿蒙操作系统，在此前的微博中，余承东称华为Mate 70系列是“史上最强大的Mate”。

探长想说：随着华为新品推出或推动换机进程，消费电子板块和半导体板块都将受益。根据Counterpoint数据，三季度全球智能手机出货量同比增长2%。其中，三星凭借A系列需求持续增长以及S24系列出货的优秀表现,以19%市占率位列全球首位，其次是苹果和小米，市场份额分别为16%和14%，而OPPO和VIVO的市场份额分别达9%和9%。

当前消费电子市场正处于新品密集发布期，苹果还有望在年底前更新搭载M4芯片的Mac产品。华为旗舰Mate70、MateX6有望于Q4发布。

探长想说：当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，此外，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前已处于复苏阶段，消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期。

台积电停供或倒逼国产自研芯片崛起

近日，台积电被要求从11日开始停止向中国大陆客户供应7纳米及更先进工艺的AI芯片。这一出口限制措施主要针对用于人工智能加速器以及图形处理单元（GPU）的芯片。

对于中国大陆的AI和GPU企业而言，这一决定无疑是突然的。然而，危机往往孕育着转机。中国大陆的AI和GPU企业应当化压力为动力，加速自主创新的步伐。通过加大研发投入，突破关键技术瓶颈，构建自主可控的供应链体系，减少对外部供应链的过度依赖。同时，积极寻求与国际半导体企业的多元化合作，拓宽国际合作渠道。

探长想说：断供短期内将对大陆的人工智能以及GPU相关企业带来一定的产能问题。不过，此次事件将进一步推动本土先进产能和良率爬坡，倒逼设备、材料等产业链加速完善。

三季度半导体业绩向好

随着半导体行业端数据的不断向好。半导体行业的业绩已经出现了回升势头。

10月9日，台积电公布的数据显示，今年9月，销售额达2518.7亿元新台币，同比超预期增长39.6%，环比增长0.4%。截至2024年Q3，台积电销售额总计20258.5亿新台币，较去年同期增长31.9%。其中5nm成为了公司的主要工艺，贡献了本季度32%的营收。

台积电三季度营收占比

同时，英伟达美股股价再创历史新高，这是自6月以来，这家大型科技巨头首次创下新的盘中高点，一定程度上显示市场对人工智能的看好情绪正在回归。

A股半导体的业绩数据同样表现出色，A股半导体企业三季报中，多家公司净利润实现大幅增长。Wind数据显示，截至11月18日，A股159家半导体上市企业均已披露三季报，多家公司前三季度净利润同比增长均超100%。从成长板块的整体视角出发，半导体行业的表现尤为突出，与消费电子一同成为三季度增长速度较快的两个二级行业。

探长来做一个总结：当前在全球化的大背景下，科技的竞争和合作是主旋律，半导体作为其中的核心，战略地位愈发重要，拉长时间来看，当前或是布局的良机。半导体自主可控变得愈发重要。伴随着消费电子等下游行业的快速回暖，对于上游的半导体板块需求持续增加。随着全球半导体销售的不断回暖，反映到业绩端，龙头企业业绩稳定向好。在政策的大力支持、行业周期的上行趋势、AI算力需求的增长等多方面因素共同推动下半导体板块的后市值得期待！

对于持续看好半导体行业前景的投资者而言，通过国联安半导体ETF（512480）这样的透明、低成本指数化投资工具进行布局或是一个不错的选择。面对半导体板块这种波动性较大的市场，建议采取“长期半仓持有结合波段交易”的投资策略：保持一半的仓位长期持有，同时保留足够的流动性以利用市场波动进行交易，以此增加投资回报。

（转自：神探ETF）