月度理财好选择︱十问十答了解中信保诚乾元30天持有期债券型基金

（来源：中信保诚基金）

 市场篇 

Q1

什么是纯债基金？

纯债基金的收益来源是什么？

纯债基金不投股票、可转债等权益类或含权类资产。中信保诚乾元30天持有期债券型基金属于一款纯债基金，不参与股票、可转换债券（可分离交易可转债中的纯债部分除外）、可交换债券的投资。

纯债基金的收益来源主要有三部分：

1）票息收益：发行主体所给的利息，债券基金主要的收益来源。

2）价差收益：债券价格受到市场利率和信用变化的影响，存在一定程度的波动，基金经理通过低买高卖交易债券，力争获得价差收入。

3）杠杆收益：将部分债券作为抵押，去借入更多的资金，再将这些借来的资金买入新的债券，力争获得额外的杠杆收入。一般债基杠杆比例不超过140%。

Q2

当前适合布局纯债基金吗？

1）数据显示，与偏股混合型基金指数相比，自基日以来，纯债基金指数相较于万得全A指数的波动较低，中途虽有几次小颠簸，但整体平稳上升。

纯债基金指数基日以来收益表现

2）历史3次较大调整中，纯债型基金指数虽有回调，但后续均有所修复。

因此，对纯债基金而言，择时虽然对收益的积累有影响，但并非决定性因素，频繁低买高卖的策略性价比或许并不高。不妨淡化择时，合理管理投资预期，以中长期的视角来看待这类资产。不过具体也因人而异，需要在了解基金产品情况的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资标的，对基金投资做出独立决策，选择合适自己的产品。

 产品篇 

Q3

本基金的投资范围是什么？

投资组合比例如何？

中信保诚乾元30天持有期债券型基金，是一只纯债基金，主要投资于债券类资产，投资于债券的比例不低于基金资产的80%，不可以投资于可转债（可分离交易可转债的纯债部分除外）、股票等权益类资产。

根据基金合同，投资信用债的信用评级须在AA+级及以上，且投资于信用评级在AAA的信用债占信用债资产的50%以上，有助于为组合贡献相对稳定的票息收益。

Q4

相比其他纯债基金

中信保诚乾元30天持有期有何特点？

本基金专注纯债，注重风控。具体特点有：

1）投资信用债必须在AA+以上，且50%以上信用债投资于AAA级。

2）重视波动和回撤：产品投资品种以高等级纯债为主，并且做好组合久期管理，关注基金收益的波动率。

3）力求稳定：通过组合久期、杠杆比率的变化，以及利率债波段交易的增强，力求获取稳定收益率。

Q5

中信保诚乾元30天持有期

的信用债投资思路是什么？

本基金将从经济周期、国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势。本基金根据债券发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、债券收益率、流动性等因素，评估其投资价值，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资。

Q6

是否会投资地产债和城投债？

投资哪些债券要基于基金的投资政策并结合当时的市场情况来决定，目前看来对投资地产住债会相对谨慎，城投债关注发达地区和其他省会高能级主体。

Q7

中信保诚乾元30天持有期

适合哪些投资者？

本产品具有相对中低风险、策略偏稳健的特点，以下3类投资者可以关注：

1）投资风格稳健，追求较好投资体验。

2）1个月闲置资金，短期理财。

3）对投资期限不敏感，想要省心持有。

Q8

产品费率是多少？

注：M为申购金额；单位: 元

投资人重复认购，须按每次认购所对应的费率档次分别计费。

 团队篇 

Q9

中信保诚乾元30天持有期的拟任

基金经理是谁？

交易经验丰富，擅长择时择券

顾飞辰

2023年8月加入中信保诚基金，现任中信保诚至泰中短债的基金经理。

投资理念：自上而下宏观方向研究和自下而上的精选个券相结合，在严格控制回撤的基础上，追求收益弹性；

投资风格：注重绝对收益，挖掘相对价值；

擅长方向：擅长市场资金趋势和机构行为，结合盘面择时，灵活运用杠杆，把握交易型机会以增厚账户收益。

国有投资大行多年投资交易经历

杨穆彬：基金经理

• 金融硕士，7年证券从业年限，3.3年基金投资管理年限。

• 国有投资大行多年投资交易经历。

• 曾担任中国农业银行股份有限公司金融市场部高级交易员。

• 2021年4月加入中信保诚基金，担任投资经理。现任中信保诚稳泰债券、中信保诚嘉鑫三个月定开、中信保诚稳丰等基金的基金经理。

拟任基金经理顾飞辰代表作——中信保诚至泰中短债债券型证券投资基金

运作较为平稳，各阶段超额显著。A类今年以来收益率4.77%，近1年5.38%。

注：过往业绩不代表未来，其他基金业绩不构成本基金业绩表现的保证，基金收益具有波动性。基金业绩数据已经托管复核，数据截至2024/10/31。业绩基准为中债综合财富（1-3年）指数收益率*80%+一年期定期存款利率（税后）*20%，业绩基准数、短期纯债型基金指数数据来源自Wind。

• 过去1年，同类排名第2（2/163）。

  数据来源：银河证券基金研究中心，同类基金是指中短期纯债债券型基金(A类)，数据区间，2023/11/1-2024/10/31。过往排名不代表未来，其他基金排名不构成本基金业绩表现的保证。

• 转型以来，连续3年（2021-2023），年年正收益。

   2021            2022          2023

注：过往业绩不代表未来，其他基金业绩不构成本基金业绩表现的保证，基金收益具有波动性。基金业绩来源基金定期报告，同期业绩比较基准为2021-2023，3.51%、2.48%、3.19%。正收益是指完整自然年度的年末，当年基金份额净值增长率为正值，此处不考虑认/申购和赎回费用。

Q10

简要介绍中信保诚基金固收团队？

中信保诚基金固定收益团队拥有15年以上固收产品管理经验，擅长大类资产配置，注重安全边际，追求穿越牛熊的长期稳健回报；研究团队覆盖宏观、信用、转债、资产配置、货币等领域，研究深度全面，保持信评独立，业已开发完整的固定收益产品序列，涵盖现金、利率、信用和固收+策略，投研互动高效。截至2024年3季末，公司固收类产品管理规模达到1263亿。

公司部分基金业绩一览表

注：过往业绩和排名不代表未来，其他基金业绩和排名不构成本基金业绩表现的保证，基金收益具有波动性。基金业绩、基准数据及规模数据来源于基金2024年3季报，排名数据来源于银河证券基金研究中心，截至20240930。偏债基金包括纯债和普通债券型基金。上表6只基金的完整信息见下文注释。公募固收产品线包括：债券基金、货币基金以及混合型基金中的偏债型基金。

注：纯债基金是债券基金的一种，债券基金不是保本保收益的金融产品。依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，承担的风险也越大。投资者在购买基金前需按照销售机构的要求完成风险匹配检验，并在了解基金产品情况的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的产品。

指数的展示主要是为了有效地表达特定市场或者策略的走势，不代表具体基金的业绩表现，且指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。万得全A和纯债债基指数在成份券构成、筛选规则等方面存在不同，涨跌幅不具有可比性，仅供参考。年化涨跌幅是把区间涨跌率换算成年涨跌幅来计算。年化波动率是指资产在一年内的波动程度，通常用于衡量投资的风险水平。它表示资产价格在一年内的标准差，反映了资产价格变动的幅度和频率。年化数据仅为处理区间历史数据的一种表现方式，不代表在任何时点均可获得该数值。最大回撤是指在选定周期内任一历史时点往后推，指数下跌到最低点时的回撤幅度的最大值。

指数表现与单只基金业绩表现不同，不代表基金的业绩表现，不作为未来收益保证或投资建议。另外，指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段，上图仅选取了区间回撤幅度在1.20%的3个样本，所选取的样本也无法涵盖所有阶段，信息仅供参考。

注：以上内容仅用于展示拟任基金经理的投资思路，不作为投资承诺，也不构成中信保诚基金旗下产品进行投资决策之必然依据，基金的投资策略、配置的行业、投资标的以及比例将视市场情况在合同允许范围内进行调整。

注：上述观点仅代表拟任基金经理当前观点，具有时效性，不是对证券价格涨跌或市场走势的趋势性判断，不代表投资建议或承诺。基金的投资策略、投资比例及标的将视市场情况在合同允许的范围内进行调整，具体请以基金合同等法律文件为准。

注：本基金对于每份基金份额设定乾元30天最短持有期限，投资者认购、申购或转换转入基金份额后，自基金合同生效日或申购、转换转入确认日起乾元30天内不得赎回或转换转出。请投资者合理安排资金进行投资。债券基金不是保本保收益的金融产品。另外，依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，承担的风险也越大。投资者在购买基金前需按照代销机构的要求完成风险匹配检验，并在了解基金产品情况的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的产品。

注：以上内容仅用于展示拟任基金经理的投资思路，不作为投资承诺，基金的投资策略、投资比例及标的将视市场情况在合同允许的范围内进行调整，具体请以基金合同等法律文件为准。

中信保诚至泰中短债债券型证券投资基金，于2020/2/7由成立于2017/6/6的信诚至泰灵活配置混合型证券投资基金变更注册而来。业绩比较基准为中债综合财富（1-3 年）指数收益率*80%+一年期定期存款利率（税后）*20%。A类历史业绩/基准业绩：2021-2023：2.31%/3.51%、1.84%/2.48%、2.12%/3.19%。C类历史业绩/基准业绩：2021-2023：2.21%/3.51%、1.73%/2.48%、2.02%/3.19%。2024年5月28日新设E类份额，截至2024/9/30，由于未满6个月，暂不展示其业绩。历任及现任基金经理：杨旭(20170606-20180928)、提云涛（20170914-20191230）、缪夏美（20180914-20200115）、杨穆彬（20220713-20230831）、席行懿（201901230-至今）、顾飞辰（20231019-至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。

顾飞辰目前管理的同类基金还有中信保诚嘉润66个月定期开放债券型证券投资基金、中信保诚嘉裕五年定期开放债券型证券投资基金、中信保诚稳达债券型证券投资基金、中信保诚60天持有期债券型证券投资基金。

中信保诚嘉润66个月定开纯债，2020/11/10成立，业绩比较基准为该封闭期起始日公布的三年定期存款利率（税后）+1.0%。其历史业绩/基准业绩：2021-2023：3.78%/3.75%、4.02%/3.75%、3.87%/3.75%。历任及现任基金经理：何文忠（20201110-20220721）、吴胤希（20201110-20230905）、臧淑玲（20230831-至今）、顾飞辰（20231106-至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。

中信保诚嘉裕五年定开纯债，2019/12/24成立，业绩比较基准为中债综合全价（3-5年）指数收益率。其历史业绩/基准业绩：2020-2023：2.79%/-0.42%、3.11%/1.66%、3.63%/-0.31%、3.43%/1.30%。历任及现任基金经理：吴胤希（20191224-20230905）、臧淑玲（20230831-至今）、顾飞辰（20231106-至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。

中信保诚稳达，2018/8/31成立，业绩比较基准为中证综合债指数收益率。A类近五年历史业绩/基准业绩：2019-2023：3.69%/4.67%、5.62%/2.97%、4.52%/5.23%、2.57%/3.32%、3.98%/4.81%。C类近五年历史业绩/基准业绩：2019-2023：3.67%/4.67%、2.15%/2.97%、4.50%/5.23%、2.56%/3.32%、3.75%/4.81%。2023/10/27起增设E类份额，份额设立以来至业绩/基准业绩：4.94%/6.67%（2023/10/27-2024/09/30）。历任及现任基金经理：吴胤希（20180831-20201022）、邢恭海（20200820-至今）、顾飞辰（20231106-至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。

中信保诚60天持有期，2024-06-18成立，业绩比较基准为中债综合全价(总值)指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税后)*20%。由于成立时间未满6个月，暂不披露其业绩。历任及现任基金经理：席行懿（20240618-至今）、顾飞辰（20240807-至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。

杨穆彬管理的同类型基金有中信保诚稳丰债券型证券投资基金、中信保诚稳泰债券型证券投资基金、中信保诚稳益债券型证券投资基金、中信保诚稳利债券型证券投资基金、中信保诚嘉鑫3个月定期开放债券型证券投资基金、中信保诚嘉盛三个月定期开放债券型证券投资基金、中信保诚稳鑫债券型证券投资基金、中信保诚中债0-2年政策性金融债指数证券投资基金、中信保诚中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金。

中信保诚稳丰，2017/1/23成立，业绩比较基准为中证综合债指数收益率。A类近五年历史业绩/基准业绩：2019-2023：4.43%/4.67%、2.06%/2.97%、3.81%/5.23%、2.09%/3.32%、4.14%/4.81%。C类近五年历史业绩/基准业绩：2019-2023：4.33%/4.67%、2.12%/2.97%、3.70%/5.23%、1.95%/3.32%、4.03%/4.81%。历任及现任基金经理：宋海娟（20170123-20210713）、吴胤希（20210415-20230905）、杨穆彬（20230831-至今）、郑义萨（20240206-至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。

中信保诚稳泰，2017-02-16成立，业绩比较基准为中证综合债指数收益率。A类历史业绩/基准业绩：2019-2023：2.43%/4.67%、2.06%/2.97%、4.77%/5.23%、4.27%/3.32%、2.94%/4.81%。C类历史业绩/基准业绩：2019-2023：2.26%/4.67%，1.96%/2.97%，4.61%/5.23%，4.03%/3.32%，2.82%/4.81%。2023-12-21新设D类份额，历史业绩/基准业绩, 3.36%/5.63%(20231221-20240930)。历任及现任基金经理：2017-02-16至2021-08-09宋海娟2021-07-12至今：杨穆彬。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。

中信保诚稳利，2016/8/4成立，业绩比较基准为中证综合债指数收益率。A类近五年历史业绩/基准业绩：2019-2023：4.88%/4.67%、1.82%/2.97%、3.76%/5.23%、2.17%/3.32%、3.82%/4.81%。C类近五年历史业绩/基准业绩：2019-2023：4.85%/4.67%、1.73%/2.97%、3.65%/5.23%、2.06%/3.32%、3.71%/4.81%。历任及现任基金经理：宋海娟（20160804-20210713）、吴胤希（20210415-20230905）、杨穆彬（20230831-至今）、郑义萨（20240206-至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。

中信保诚稳益，2016/9/9成立，业绩比较基准为中证综合债指数收益率。A类近五年历史业绩/基准业绩：2019-2023：4.61%/4.67%、1.91%/2.97%、3.81%/5.23%、2.10%/3.32%、3.97%/4.81%。C类近五年历史业绩/基准业绩：2019-2023：4.52%/4.67%、1.82%/2.97%、3.66%/5.23%、1.99%/3.32%、3.88%/4.81%。历任及现任基金经理：宋海娟（20160909-20210713）、吴胤希（20210415-20230905）、杨穆彬（20230831-至今）、郑义萨（20240206-至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。

中信保诚稳鑫成立于2017-03-02，业绩比较基准为中证综合债指数收益率。A类近五年净值增长率/业绩比较基准增长率分别为，4.43%/4.67%，2.57%/2.97%，3.75%/5.23%，2.48%/3.32%，2.35%/4.81%。C类近五年净值增长率/业绩比较基准增长率分别为，4.88% /4.67%，2.79%/2.97%，3.65%/5.23%，2.38%/3.32%，2.26%/4.81%。历任及现任基金经理：宋海娟（2017-03-20至2021-07-13）邢恭海（2021-04-22至2024-05-15）吴秋君（2024-05-15至今）杨穆彬（2024-09-23至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。

中信保诚嘉鑫3个月定开，2018/1/30成立，业绩比较基准为中证综合债指数收益率。其近五年历史业绩/基准业绩：2019-2023：5.17%/4.67%、2.21%/2.97%、4.84%/5.23%、2.21%/3.32%、4.15%/4.81%。历任及现任基金经理：吴胤希（20180130-20230905）、杨穆彬（20230831-至今）、郑义萨（20240206-至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。

中信保诚嘉盛三个月定开债券，2023/12/13成立，业绩比较基准为中债综合全价（总值）指数收益率。截至2024/9/30，A、C成立以来的业绩/基准业绩分别为：1.85%/3.50%、1.76%/3.50%。杨穆彬自基金成立日起至今担任基金经理。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。

中信保诚中债0-2年政金债指数，2023/12/26成立，业绩比较基准为中债-0-2年政策性金融债指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%。截至2024/1/31，因该基金成立时间尚不足半年，暂不展示业绩。杨穆彬自基金成立日起至今担任基金经理，韩海平自2023/12/27起至今担任基金经理。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2.

中信保诚中债0-3年政金债指数，2024-06-13成立，业绩比较基准为中债-0-3年政策性金融债指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。因该基金成立时间尚不足半年，暂不展示业绩。杨穆彬自基金成立日起至今担任基金经理。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。

中信保诚增强收益债券型证券投资基金，成立于2010/9/29，业绩比较基准为中证综合债指数收益率。近五年净值增长率/业绩比较基准增长率分别为，2019-2023：7.12%/4.67%，21.21%/2.97%，16.53%/5.23%，-12.22%/3.32%，-1.16%/4.81%。历任及现任基金经理：2010-09-29至2016-07-24：王旭巍，2016-07-25至2016-08-04：王旭巍、宋海娟，2016-08-05至2020-10-14：宋海娟，2020-10-15至2021-04-25：宋海娟、陈岚，2021-04-26至2023-11-06：宋海娟，2023-10-19至今：吴秋君。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。

中信保诚安鑫回报，2020/7/29成立，业绩比较基准为中债综合财富（总值）指数收益率*80%+沪深300 指数收益率*15%+金融机构人民币活期存款基准利率（税后）*5%。A类历史业绩/基准业绩：2021-2023：3.39%/3.46%、-6.81%/-0.77%、-0.09%/2.08%。C类历史业绩/基准业绩：2021-2023：2.98%/3.46%、-7.17%/-0.77%、-0.50%/2.08%。历任及现任基金经理：韩海平（20200729-20240123）、陈岚（20200730-至今）、江峰（20240123-至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。

中信保诚景丰，2019-01-15成立，业绩比较基准为中证综合债指数收益率。A类历史业绩/基准业绩：2020-2023：3.24%/2.97%  ，4.19%/5.23%      ，1.99%/3.32%，3.69%/4.81%   ，C类历史业绩/基准业绩：2020-2023：3.19%/2.97%，4.12%/5.23%，1.88%/3.32%，3.61%/4.81%。2024/06/17起增设D类份额，因该类份额成立时间尚不足半年，暂不展示业绩。历任及现任基金经理：吴胤希(2019-01-15至2020-11-13)邢恭海(2020-10-23至2024-05-15)陈岚(2024-05-15至今)。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。

中信保诚景华，2020/3/3成立，业绩比较基准为中证综合债指数收益率。A类历史业绩/基准业绩：2021-2023：3.43%/5.23%、1.80%/3.32%、3.07%/4.81%。C类历史业绩/基准业绩：2021-2023：3.34%/5.23%、1.74%/3.32%、18.36%/4.81%。2024/3/12设立D份额，因成立时间不满6个月，暂不展示期业绩。历任及现任基金经理：吴胤希（20220809-20230905）、席行懿（20200303-至今）、陈岚（20231212-至今）。基金管理人对本基金的风险等级评级为R2。

（数据来源：基金定期报告）

风险提示：本材料仅供参考，不构成任何投资建议或承诺，也不作为任何法律文件。基金过往业绩不代表未来，其他基金业绩不构成本基金业绩表现的保证。本基金对于每份基金份额设定30天最短持有期限，投资者认购、申购或转换转入基金份额后，自基金合同生效日或申购、转换转入确认日起30天内不得赎回或转换转出。请投资者合理安排资金进行投资。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金时，既可以按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益和本金安全。基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。基金的投资策略、配置的行业、投资的比例及标的将视市场情况在合同允许的范围内进行调整。具体信息请以基金合同、招募说明书、产品资料概要等公开披露的法律文件为准。本基金暂不向金融机构自营账户（基金管理人自有资金除外）销售，且本基金单一投资者单日认购或申购金额不超过1000万元（个人投资者、公募资产管理产品、职业年金、企业年金计划和基金管理人自有资金除外）。本资料如涉及观点的，仅为当前观点，不代表对未来的预测，也不构成未来中信保诚基金旗下产品进行投资决策之必然依据。如因为发布日后的各种因素变化而不再准确或失效，中信保诚基金不承担更新义务。基金管理人对本基金的风险评级为R2。代销机构根据相关法律法规对本基金进行风险等级评价与基金法律文件中风险收益特征的表述以及基金管理人对本基金的风险评级均可能存在不同，在代销机构购买时，请以代销机构的为准。投资者在购买基金前需按照代销机构的要求完成风险匹配检验，并在了解基金产品情况的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的产品。本产品由中信保诚基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付与风险管理责任。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。本基金由基金管理人依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站和基金管理人网站进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。基金有风险，投资须谨慎。