【银华基金】交易日报2024-11-29

（来源：银华固收交易）

今日为本月最后一个交易日，资金面整体平衡宽松。早盘银行融出适量，市价利率存单隔夜1.8%附近，信用隔夜1.85-1.88%附近；信用7d/14d报在1.85/1.83附近，随后各期限价格小幅下行，隔夜/7d/14d分别降至至1.80%/1.80/1.81%附近；更长期限21-1m 在1.88%附近，成交不多。早盘过后，银行融出正常，非银融出较多，市价隔夜1.75%附近，7d/14d 小幅反弹至1.85/1.86%附近。直至尾盘资金面变化不大，机构轻松平盘。

中国央行今日进行4790亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.5%，与此前持平。今日6351亿元逆回购到期。

【11月29日利率债结果】

1Y 240314X3 加权利率 1.3811% 全场倍数 2.55倍 边际倍数 1.7倍   

2Y 240312X8 加权利率 1.5758% 全场倍数 3.73倍 边际倍数 2.97倍 

1Y需求尚可，费后低二级13.6BP发1.4663，倒挂尚可；

2Y需求一般，费后低二级9.9BP发 1.6213，倒挂尚可。

24湖南债58,199083,普通专项,7Y,288亿,票面2%,全场23.85,边际8.62

24湖南债59,199084,普通专项,10Y,200亿,票面2.16%,全场29.92,边际24.88

24湖南债60,199085,普通专项,30Y,200亿,票面2.35%,全场30.77,边际26.85

24江苏债35,2471216,普通专项,3Y,411亿,票面1.5%,全场18.25,边际5.32

24江苏债36,2471217,普通专项,7Y,200亿,票面1.95%,全场19.54,边际5.15

24江苏债37,2471218,普通专项,10Y,400亿,票面2.11%,全场17.78,边际3.62

24江苏债38,2471219,普通专项,15Y,200亿,票面2.22%,全场17.16,边际2.81

24江苏债39,2471220,普通专项,20Y,100亿,票面2.33%,全场24.18,边际16.89

24河北债71,2471264,普通专项,30Y,281亿,票面2.34%,全场22.67,边际25.97

24云南债36,2471250,普通专项,10Y,150亿,票面2.16%,全场29.63,边际2.12

24云南债37,2471251,普通专项,15Y,150亿,票面2.29%,全场28.61,边际1.53

24云南债38,2471252,普通专项,30Y,255亿,票面2.36%,全场30.77,边际9.68

24四川债64,2471253,普通专项,10Y,260亿,票面2.14%,全场18.22,边际2.11

24四川债65,2471254,普通专项,15Y,260亿,票面2.28%,全场17.29,边际3.11

24四川债66,2471255,普通专项,30Y,100亿,票面2.34%,全场22.62,边际22.2

24四川债67,2471256,普通专项,30Y,174亿,票面2.34%,全场20.76,边际16.11

2024/11/29短融发行结果

【2.14】24平安租赁SCP018 0.38Y 5e AAA/-- 【1.86-2.16】

【2.14】24平安租赁SCP017 0.38Y 5e AAA/-- 【1.86-2.16】

【2.13】24昆山文商SCP005 0.49Y 3e AA/-- 【1.8-2.2】

【2.14】24高淳经开SCP011 0.22Y 4e AA/-- 【2-2.8】

【1.89】24中兴通讯SCP042(科创票据) 0.08Y 10e AAA/-- 【1.7-1.89】

【1.89】24大唐集SCP004 0.14Y 15e AAA/-- 【1.7-1.89】

【2.25】24华发集团SCP006 0.74Y 5.5e AAA/-- 【2-2.25】

【2.13】24东泰投资SCP009 0.59Y 2.9e AA+/-- 【1.8-2.8】

【2.03】24汉江国资CP002 1Y 2e AAA/-- 【1.8-2.6】

【2】24福州水务SCP003 0.41Y 5e AAA/-- 【1.87-2.07】

【1.94】24闽高速SCP004 0.74Y 2e AAA/-- 【1.74-1.94】

【2.03】24扬城建SCP003 0.74Y 8e AAA/-- 【1.8-2.5】

【2.12】24昌平科技SCP006 0.68Y 2e AA/-- 【1.92-2.12】

【2.19】24园博园CP001 1Y 3e AA/-- 【2-3】

【2.03】24广州环保SCP003 0.74Y 5e AAA/-- 【1.9-2.03】

【1.96】24蜀道投资SCP004 0.58Y 10e AAA/-- 【1.72-2.02】

【1.92】24国家管网CP003 1Y 20e AAA/-- 【1.7-1.92】

2024/11/29信用发行结果

【2.58】24晋能电力MTN010 5Y 20e AAA/-- 【2.2-3.2】

【2.24】24镇海投资MTN002 3+2 8e AA+/-- 【2-3】

【2.8】24银川通联MTN001 3+2 5e AA+/-- 【2.5-3.6】

【2.11】24浙资运营MTN003 3Y 10e AAA/-- 【1.7-2.7】

【4.13】24美的置业MTN005 3Y 2e AAA/AAA 【3.5-4.25】

【2.25】24建邺高科MTN007 3Y 2e AA+/-- 【2-2.8】

【2.06】24皖投集MTN005 3Y 10e AAA/-- 【2-2.4】

【2.33】24钟山资产MTN003 2+N 8.3e AA+/-- 【2-3】

【2.19】24赣州发展MTN003A 3+2 6.5e AAA/-- 【2-3】

【2.6】24津保投MTN005B 3Y 3e AAA/-- 【2.5-3.2】

【2.47】24建安投资PPN005 3Y 6.6e AA+/-- 【2-3】

【2.58】24云投MTN020 1.75Y 10e AAA/-- 【2-2.89】

【2.35】24淮南产业MTN001A 3Y 7.4e AA/-- 【2-3】

【2.42】24淮南产业MTN001B 3Y 5e AA/-- 【2.2-3.2】

【2.34】24北部湾投MTN006 3Y 3e AAA/-- 【2-2.42】

【2.6】24成兴国资PPN001 3Y 5.29e AA/-- 【2.6-3.6】

【2.45】24瘦西湖MTN007 5Y 5e AA+/-- 【2.2-2.7】

【3.13】24新郑投资PPN004 5Y 5e AA+/AA+ 【2.5-4.2】

【2.12】24中建投资MTN004 3Y 15e AAA/AAA 【1.9-2.4】

【2.39】24陕西交通MTN009 7Y 20e AAA/AAA 【1.9-2.9】

【2.82】24南宁产投MTN002 3Y 8e AA+/-- 【2.6-3.5】

【1.93】24国家管网GN003 3Y 30e AAA/-- 【1.85-2.08】

一级市场（12月2日发行） （一级组）

12月2日

今日簿记利率债

利率债1703.16亿=国债0亿+政金债160亿+地方债1543.16亿

国债

无

农发

14:00-15:00

24农发贴现25(增4) 20亿元 182D - 荷兰式 追加不超过10亿

24农发13(增17) 70亿元 3年 1.8% 荷兰式 追加不超过10亿

24农发15(增11) 70亿元 5年 1.88% 荷兰式 追加不超过10亿

今日簿记地方债

一般政府债

10:30-11:10

24广西债37 37亿元 10年 荷兰式

11:30-12:10

24海南债53 15亿元 7年 荷兰式

24海南债54 15亿元 10年 荷兰式

15:00-15:40

24深圳债89 47.13亿元 10年 荷兰式

16:00-16:40

24河南债77 45亿元 5年 荷兰式

专项政府债

10:30-11:10

(再融资专项债) 24广西债38 300亿元 20年 荷兰式

(再融资专项债) 24广西债39 34亿元 30年 荷兰式

(再融资专项债) 24广西债40 215亿元 30年 荷兰式

11:30-12:10

(再融资专项债) 24海南债55 9.3198亿元 15年 荷兰式

(再融资专项债) 24海南债56 10.6778亿元 20年 荷兰式

(再融资专项债) 24海南债57 83.1亿元 20年 荷兰式

11:30-12:10

(再融资专项债) 24海南债58 68.9亿元 30年 荷兰式

16:00-16:40

(再融资专项债) 24河南债80 120.8765亿元 5年 荷兰式

(再融资专项债) 24河南债79 17.65亿元 15年 荷兰式

(再融资专项债) 24河南债81 241.7546亿元 15年 荷兰式

(再融资专项债) 24河南债82 241.7546亿元 30年 荷兰式

(再融资专项债) 24河南债78 41亿元 30年 荷兰式

明日短融发行信息

无

明日中票发行信息

24滨建投MTN016 2Y 8e AAA/-- 【2.20-3.20】

24中联投资MTN003A 3Y 10e AAA/-- 【1.80-2.80】

24泗洪宏源MTN002 2Y+1Y 3.5e AA/-- 【2.50-3.50】

24浦口交通MTN003 3Y+3NY 5e AA/-- 【】

24北清电力MTN001(绿色) 3Y 5e AA+/AA+ 【2.00-3.00】

24岳阳建投MTN005A 3Y 6e AA+/-- 【1.90-2.90】

24晋焦煤MTN002(科创票据) 3Y+3NY 30e AAA/AAA 【】

24诸暨产投MTN001 3Y+2Y 6.2e AA+/-- 【2.00-3.20】

24晋能电力MTN010 5Y 20e AAA/-- 【2.20-3.20】

24中联投资MTN003B 5Y 10e AAA/-- 【2.00-3.00】

24中铁股MTN003 5Y+5NY 10e AAA/AAA 【】

24四川商投MTN001 3Y+2Y 10e AA+/-- 【2.20-3.20】

24岳阳建投MTN005B 5Y 5.57e AA+/-- 【2.20-3.20】

24粤交投MTN006 10Y 7.4e AAA/-- 【2.00-2.90】

24联投资本PPN004B 5Y 1.8e AAA/-- 【2.60-3.60】

12月2日

今日簿记ABS 

兴瑞2024年第八期不良资产支持证券资产支持证券

主承：兴业证券/中信建投/华泰证券/中信证券

时间：09:00-18:00

24兴瑞8优先 1.76亿元 1.1年 2026/01/26 AAA

24兴瑞8C 0.33亿元 2.9年 2027/10/26 - 联合资信 

其它金融机构债

无

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24通用03-小公募 通用技术 12月2日 15亿元 (未设基础规模) 3Y -/AAA 无担保 中信证券,华泰联合证券,平安证券 1.6-2.6 上交所 

24晋中03-小公募 晋中公投 12月2日 9亿元 (未设基础规模) 3Y+2Y /AA+ 无担保 华泰联合证券,中德证券 2-3 上交所 

24国联C2-小公募 国联证券 12月2日 15亿元 (未设基础规模) 2.8575Y -/- 无担保 华英证券,中信建投证券,中泰证券 2-3 上交所 

今日簿记非公开

兴化市城市建设投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 12月2日 9.3亿元 3Y 2.00%-3.00% -/AA 泰州市兴化国有资产投资控股有限公司担保 华泰联合证券,南京证券 上交所

石家庄文化旅游投资集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 12月2日 合计发行3亿元 5Y 2.8%-4.3% -/AA+ 无担保 财达证券 上交所

石家庄文化旅游投资集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 12月2日 合计发行3亿元 3Y+2Y 2.0%-3.5% /AA+ 无担保 财达证券 上交所

青岛动车小镇投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期)(品种一) 12月2日 合计发行3.8亿元 3Y 2.30%-3.60% /AA 无担保 五矿证券 上交所

青岛动车小镇投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期)(品种二) 12月2日 合计发行3.8亿元 5Y 2.80%-4.30% -/- 无担保 五矿证券 上交所

景德镇市国资运营投资控股集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第二期) 12月2日 7亿元 365D 2.00%-3.00% /AA+ 无担保 长城证券,中邮证券 上交所

江苏海奕控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 12月2日 16亿元 3Y 2.20%-3.40% /AA 无担保 国泰君安,东吴证券,国金证券 上交所

广西贵港市交通投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 12月2日 10亿元 3Y 3.0%-4.6% -/AA 无担保 德邦证券 上交所

赣州市国有资产投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 12月2日 6.1亿元 5Y 2.30%-3.50% -/AA+ 无担保 国泰君安 上交所

今日月末大部分存款行停收，继续吸收的极少数银行，各期限利率下降明显；因传同业活期自律上限在下周即将实施，非银存出积极，快速补充存款机构缺口，期限集中在6M-1Y。

今天利率交投活跃，收益宽幅震荡，整体下行。

今日资金面宽松，NCD全天交投火爆，收益率大幅下行。具体来看，明年3月到期1.80；明年6月到期1.80；明年9月到期1.80；明年11月到期1.78。

银行间短债市场早盘情绪火爆，交投活跃，成交基本围绕估值减点2-5bp，下午交投逐渐清淡但收益率维持低位。AAA4季度在1.8-1.86，1季度在1.87-1.95，2季度在1.86-1.93，3季度在1.9-1.95。

今天中票交投活跃度较好，整体下行，略有震荡，长端交投依然活跃吗，成交围绕估值减点。

今日公司债企业债交投活跃,收益下行,需求主要关注1-3年和3-5年AAA，成交在估值-4附近。银行债交投活跃，收益小幅下行，收盘成交在估值-2附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、杨扬雪、李欣怿、蒋翼飞

一级组：宋达、洪磊、王智飞、赵伊宁

线下组：于茜、耿丹庭、蒋子怡

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、李恺天、张鲲翼、高洁