【银华基金】交易日报2024-12-02

（来源：银华固收交易）

今日为本月第一个交易日，资金面整体平衡宽松。早盘银行融出适量，市价利率存单隔夜加权-1.65%附近，市价存单/信用 1.7/1.8；信用7d/14d报在1.8/1.78附近，随后非隔夜各期限价格迅速下行，7d/14d分别降至至1.70-1.73%/1.75%附近；更长期限21-1m 在1.85%附近，成交不多。临近午盘银行融出适量，利率加权附近，存单1.7需求堆积，ofr较少。 信用隔夜1.8附近，7d/14d价格反弹至1.75附近。午盘过后，市价利率加权-1.75附近，存单1.75附近。信用隔夜1.8附近，7d/14d 小幅反弹至1.75/1.75%附近。直至尾盘银行融出收敛，市价存单隔夜1.75-1.8附近，信用1.83-1.85，应急不易。央行开展333亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。Wind数据显示，当日2493亿元逆回购到期

【12月3日利率债结果】

182D 2404125X4 加权利率 1.0919% 全场倍数 5.69倍 边际倍数 6.25倍   

3Y 240413X17 加权利率 1.5087% 全场倍数 4.8倍 边际倍数 1.61倍   

5Y 240415X11 加权利率 1.6376% 全场倍数 4.08倍 边际倍数 2.02倍

6M需求热情，费后低二级40.8BP发1.0919，倒挂严重；

3Y需求热情，费后低二级14.1BP发1.5440，倒挂严重；

5Y需求尚可，费后低二级10.9BP发1.6687，倒挂严重。

招标结果

24广西债37,2471244,一般债,10Y,37亿,票面2.1%,全场23.78,边际2.91

24广西债38,2471245,普通专项,20Y,300亿,票面2.32%,全场23.22,边际19.88

24广西债39,2471246,普通专项,30Y,34亿,票面2.3%,全场24.03,边际1.85

24广西债40,2471247,普通专项,30Y,215亿,票面2.31%,全场22.36,边际6.82

24海南债53,2471272,一般债,7Y,15亿,票面1.94%,全场25.85,边际3.28

24海南债54,2471273,一般债,10Y,15亿,票面2.1%,全场26.66,边际3.87

24海南债55,2471274,普通专项,15Y,9.3198亿,票面2.21%,全场25.94,边际1.3

24海南债56,2471275,普通专项,20Y,10.6778亿,票面2.31%,全场28.05,边际14.69

24海南债57,2471276,普通专项,20Y,83.1亿,票面2.31%,全场29.36,边际18.52

24海南债58,2471277,普通专项,30Y,68.9亿,票面2.3%,全场27.06,边际15.18

24深圳债89,2471257,一般债,10Y,47.13亿,票面2.06%,全场17.39,边际3.82

24河南债77,2471258,一般债,5Y,45亿,票面1.74%,全场24.77,边际4.62

24河南债78,2471259,普通专项,30Y,41亿,票面2.29%,全场28.52,边际8.12

24河南债79,2471260,普通专项,15Y,17.65亿,票面2.23%,全场24.57,边际1.76

24河南债80,2471261,普通专项,5Y,120.8765亿,票面1.74%,全场21,边际2.02

24河南债81,2471262,普通专项,15Y,241.7546亿,票面2.21%,全场22.48,边际1.07

24河南债82,2471263,普通专项,30Y,241.7546亿,票面2.29%,全场27.29,边际4.75

2024/12/2短融发行结果

【1.97】24江苏广电SCP015(科创票据) 0.25Y 5e AAA/-- 【1.78-1.98】

【1.99】24武汉城建SCP006 0.74Y 13e AAA/-- 【1.6-2.6】

【2.02】24中燃投资SCP005 0.52Y 5e AAA/-- 【1.82-2.02】

【1.95】24蜀道投资SCP005 0.41Y 10e AAA/-- 【1.7-2】

【2.16】24青岛水务SCP004 0.49Y 3e AA/-- 【1.8-2.25】

2024/12/2信用发行结果

【2.45】24浦口交通MTN003 3+N 5e AA/-- 【2.4-3.2】

【2.33】24中铁股MTN003 5+N 10e AAA/AAA 【2-3】

【2.4】24滨建投MTN016 2Y 4e AAA/-- 【2.2-3.2】

【2.47】24岳阳建投MTN005B 5Y 5.57e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.71】24四川商投MTN001 3+2 10e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.42】24泗洪宏源MTN002 2+1 3.5e AA/-- 【2.5-3.5】

【2.23】24晋焦煤MTN002(科创票据) 3+N 30e AAA/AAA 【2-2.8】

【2.25】24宜兴经开PPN002 3Y 4.5e AA+/-- 【2-3】

【2.22】24栖霞高新PPN001 0.49Y 2e AA/-- 【2-2.8】

一级市场（12月3日发行） （一级组）

12月3日

今日簿记利率债

利率债136亿=国债0亿+政金债80亿+地方债56亿

国债

无

农发

14:00-15:00

24农发清发32(增发2) 50亿元 2年 1.62% 荷兰式

24农发清发17(增发10) 30亿元 7年 2.01% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

15:00-15:40

(再融资专项债) 24厦门债48 25亿元 15年 荷兰式

(再融资专项债) 24厦门债49 31亿元 20年 荷兰式

明日短融发行信息

无

明日中票发行信息

24滨建投MTN016 2Y 8e AAA/-- 【2.20-3.20】

24中联投资MTN003A 3Y 10e AAA/-- 【1.80-2.80】

24泗洪宏源MTN002 2Y+1Y 3.5e AA/-- 【2.50-3.50】

24浦口交通MTN003 3Y+3NY 5e AA/-- 【】

24北清电力MTN001(绿色) 3Y 5e AA+/AA+ 【2.00-3.00】

24岳阳建投MTN005A 3Y 6e AA+/-- 【1.90-2.90】

24晋焦煤MTN002(科创票据) 3Y+3NY 30e AAA/AAA 【】

24诸暨产投MTN001 3Y+2Y 6.2e AA+/-- 【2.00-3.20】

24晋能电力MTN010 5Y 20e AAA/-- 【2.20-3.20】

24中联投资MTN003B 5Y 10e AAA/-- 【2.00-3.00】

24中铁股MTN003 5Y+5NY 10e AAA/AAA 【】

24四川商投MTN001 3Y+2Y 10e AA+/-- 【2.20-3.20】

24岳阳建投MTN005B 5Y 5.57e AA+/-- 【2.20-3.20】

24粤交投MTN006 10Y 7.4e AAA/-- 【2.00-2.90】

24联投资本PPN004B 5Y 1.8e AAA/-- 【2.60-3.60】

12月2日

今日簿记ABS 

兴瑞2024年第八期不良资产支持证券资产支持证券

主承：兴业证券/中信建投/华泰证券/中信证券

时间：09:00-18:00

24兴瑞8优先 1.76亿元 1.1年 2026/01/26 AAA

24兴瑞8C 0.33亿元 2.9年 2027/10/26 - 联合资信 

其它金融机构债

无

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24通用03-小公募 通用技术 12月2日 15亿元 (未设基础规模) 3Y -/AAA 无担保 中信证券,华泰联合证券,平安证券 1.6-2.6 上交所 

24晋中03-小公募 晋中公投 12月2日 9亿元 (未设基础规模) 3Y+2Y /AA+ 无担保 华泰联合证券,中德证券 2-3 上交所 

24国联C2-小公募 国联证券 12月2日 15亿元 (未设基础规模) 2.8575Y -/- 无担保 华英证券,中信建投证券,中泰证券 2-3 上交所 

今日簿记非公开

兴化市城市建设投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 12月2日 9.3亿元 3Y 2.00%-3.00% -/AA 泰州市兴化国有资产投资控股有限公司担保 华泰联合证券,南京证券 上交所

石家庄文化旅游投资集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 12月2日 合计发行3亿元 5Y 2.8%-4.3% -/AA+ 无担保 财达证券 上交所

石家庄文化旅游投资集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 12月2日 合计发行3亿元 3Y+2Y 2.0%-3.5% /AA+ 无担保 财达证券 上交所

青岛动车小镇投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期)(品种一) 12月2日 合计发行3.8亿元 3Y 2.30%-3.60% /AA 无担保 五矿证券 上交所

青岛动车小镇投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期)(品种二) 12月2日 合计发行3.8亿元 5Y 2.80%-4.30% -/- 无担保 五矿证券 上交所

景德镇市国资运营投资控股集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第二期) 12月2日 7亿元 365D 2.00%-3.00% /AA+ 无担保 长城证券,中邮证券 上交所

江苏海奕控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 12月2日 16亿元 3Y 2.20%-3.40% /AA 无担保 国泰君安,东吴证券,国金证券 上交所

广西贵港市交通投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 12月2日 10亿元 3Y 3.0%-4.6% -/AA 无担保 德邦证券 上交所

赣州市国有资产投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 12月2日 6.1亿元 5Y 2.30%-3.50% -/AA+ 无担保 国泰君安 上交所

受同业存款自律倡议影响，今日各行同业存款报价均下行或暂停吸收，且提支利率调至0.35%，基金鲜有存出。

【利率债】1202

今天利率交投活跃，收益震荡下行。

今日NCD全天交投火爆，收益率大幅下行。早盘买盘集中tkn一年期限，成在1.7%附近。临近午盘长期限小幅上行，国股一年1.74%附近。午盘后存单窄幅波动，大行国股成在1.71%位置。具体来看，明年3月到期1.685；明年6月到期1.70；明年9月到期1.71；明年11月到期1.71。

银行间短债市场早盘情绪火爆，成交基本围绕估值减点10-15bp，下午情绪稍有回落但成交仍围绕估值减点10bp上下。AAA4季度在1.77-1.85，1季度在1.79-1.87，2季度在1.77-1.88，3季度在1.8-1.9。

中票 12.2

今天中票交投活跃度较好，整体下行，短端下行更多，长端交投也较为活跃，成交围绕估值减点-8到-10。

今日公司债企业债交投活跃,收益下行明显,需求主要关注1-3年和3-5年AAA，成交在估值-6附近。银行债交投活跃，收益下行明显，收盘成交在估值-7附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、杨扬雪、李欣怿、蒋翼飞

一级组：宋达、洪磊、王智飞、赵伊宁

线下组：于茜、耿丹庭、蒋子怡

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、李恺天、张鲲翼、高洁