收益率翻倍，这6只主动量化基金干得漂亮

近期市场再度陷入震荡，但资金交易活跃度仍保持在万亿以上，量化选股因子整体表现有所恢复，其中价值类、盈利成长类因子表现居前。

主动量化基金在最近几年大热，不过今年年初的巨震又是一次大浪淘沙，到底哪些才是真正的有实力。

其实主动量化基金并不是新的产品类型，早前十多年就有相应的产品成立，历经岁月洗礼，有一些表现持续优异。

通过对全市场名称中带有“量化”、“多因子”、“多策略”，成立年限超过5年（时间太短对基金的考察不够全面，毕竟要看穿越牛熊的能力）且基金经理从未变化过的主动权益量化基金进行筛选，共有38只（不同份额合并统计，包含指增）。

其中成立以来收益率翻倍的仅有6只，分别是：华泰柏瑞量化增强混合A、招商量化精选股票A、西部利得量化成长混合A、中欧数据挖掘混合A、国投瑞银中证500指数量化增强A、中银多策略混合A。

要注意的是，中银多策略混合在实际运作中，是偏债的，也就是说它是一只固收+基金。

作为一只固收+基金，中银多策略做的挺不错的，拉长时间看，累计净值走势稳步向上。

同为灵活配置型基金的另外一只，中欧数据挖掘多因子混合A则一直保持着较高的股票仓位。

该基金业绩比较基准是中证500指数收益率*95%+中债综合指数收益率*5%，截至12月16日，中欧数据挖掘多因子混合A累计回报119.38%，同期业绩比较基准回报24.39%，超额显著。

基金经理曲径，拥有超过17年的量化投研经验，本科毕业于复旦大学数学系，硕士毕业于美国卡内基梅隆大学计算金融系，有着较强的数理金融学业背景。曾任美国对冲巨头千禧年基金量化基金经理，中信证券另类投资业务线高级副总裁。2015年4月加入中欧基金，并带队中欧量化团队至今，现任中欧量化投资部负责人。

在中欧基金的近十年里，曲径与主观基本面投研团队深度耦合，探索出一套基本面经验和量化结合的选股方法论——抓住中欧基金多年沉淀的基本面研究核心变量，同时应用逻辑上正确的另类数据，有互补效果的丰富因子库结合不断迭代的量化模型去力争让量化组合的超额收益更为平稳。

就如三季报中所说，中欧数据挖掘个股选择上采用基本面因子结合量价因子的综合打分，适度高配景气行业，叠加了个股选择和行业配置的双层Alpha收益。

华泰柏瑞量化增强混合A是表中成立时间最久的，也是唯一任职回报超过200%的。但如果看近五年的收益率，华泰柏瑞量化增强混合A的表现并不是很突出。

招商量化精选股票A的各阶段表现都挺突出的，该基金目前单日限额20万元。

西部利得量化成长混合A近五年收益率是98.70%，不过它今年以来却是负收益。

（转自：基尔摩斯）