一文快速了解债券投资

（来源：浙商证券资产管理）

债券是一种金融工具，即债券发行方（债务人）向债券购买者（债权人）借款，并承诺在债券到期时偿还本金，并在债券存续期间按照约定的利率定期支付利息。

债券的收益来源有哪些？

1.  利息收入：债券持有者按照债券发行时约定的利率定期获得的利息。

2.  资本利得：通过低买高卖赚取的差价。若买入的债券市场价格上涨，卖出时获得的买卖价差即为资本利得。

3.  再投资收益：投资债券期间获得的债券利息收入可进行再投资，再投资所获得的收益。

债券投资面临的主要风险有哪些？

1.  信用风险：发行人可能无法按时偿还本金和利息的风险。

2.  利率风险：市场利率变动导致债券价格波动的风险。当市场利率上升时，债券价格通常会下降；反之，当市场利率下降时，债券价格通常会上升。

3.  流动性风险：某些债券在市场上交易不活跃，需要变现时可能难以找到买盘，无法迅速变现或者无法以合理的价格出售。

4.  通货膨胀风险：由于投资债券的回报是以货币的形式支付的，在通货膨胀时期，货币的购买力下降，也就是投资的实际收益下降，存在给投资者带来损失的可能。

如何快速一览每日债市行情？

1、先下载一个金融行情终端软件，锁定债券行情板块。

2、看颜色：红色表示债券价格上涨（收益率下行），绿色表示债券价格下跌（收益率上行）。

3、看矩阵图

(1)在利率债矩阵图里，横轴列示利率债的期限。比如1Y、3Y、5Y，分别对应1年、3年、5年。纵轴列示利率债的品种，比如国债、国开、农发等。

(2)在信用债矩阵里，横轴列示信用债的期限，纵轴列示信用等级，比如AAA+、AAA、AA+等。

如何选择适合自己的固收产品？

1. 风险承受能力：评估自身的风险承受能力并根据风险偏好选择相应风险等级的产品。固收产品的风险等级一般为R1（低风险）、R2（中低风险），主要匹配C1（保守型）、C2（稳健型）的投资者。当然，风险承受能力更高的投资者也可以将固收产品用作资产配置中的“压舱石”。

图：投资者风险承受能力与基金产品风险等级匹配原则

2. 投资目标：明确要达到的投资目的。

3. 投资期限：根据自己的资金需求和流动性要求选择合适的投资期限，确保在需要时能够取出资金或以较低成本进行赎回。

4. 市场环境与产品特性：关注当前市场环境以及产品的具体特性，如利率水平、通货膨胀率，产品的投资范围、资产配置、管理团队的专业背景等。

5. 历史业绩与市场表现：考察产品历史业绩，了解其过往收益情况，但同时要意识到过去的表现不代表未来结果。

6. 市场分析：关注市场利率变化，预测利率走势，选择合适的投资时机。关注中央银行的政策动向，利率上升前避免购买长期债券。

7. 专业咨询：如不确定如何选择，可以寻求专业人士咨询，也可以利用专业的投资工具和分析报告来辅助决策。