2025年第2季度，同泰产业升级混合型证券投资基金在复杂的市场环境下，呈现出基金份额申购赎回变动较大，以及净值增长率与业绩比较基准收益率反差明显等特点。以下将对该基金季度报告进行详细解读。

主要财务指标：本期利润为负，资产净值有差异

报告期内，同泰产业升级混合A和C两类基金主要财务指标如下：

主要财务指标 同泰产业升级混合A 同泰产业升级混合C
本期已实现收益（元） -3,653,806.88 -2,768,997.18
本期利润（元） -4,810,856.54 -4,312,628.23
加权平均基金份额本期利润（元） -0.1284 -0.1228
期末基金资产净值（元） 79,753,431.19 64,786,149.70
期末基金份额净值（元） 1.6399 1.6187

可以看出，两类基金本期已实现收益和本期利润均为负数，显示出报告期内基金收益情况不佳。同时，期末基金资产净值和份额净值上，A类基金略高于C类基金。

基金净值表现：短期落后基准，长期大幅领先

基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比

同泰产业升级混合A：

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -0.29% 2.41% 1.90% 0.94% -2.19% 1.47%
过去六个月 103.11% 6.73% 3.06% 0.85% 100.05% 5.88%
过去一年 117.64% 4.91% 14.44% 1.00% 103.20% 3.91%
过去三年 50.13% 2.94% -3.35% 0.83% 53.48% 2.11%
自基金合同生效起至今 63.99% 2.82% -0.45% 0.85% 64.44% 1.97%

同泰产业升级混合C：

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -0.38% 2.41% 1.90% 0.94% -2.28% 1.47%
过去六个月 102.69% 6.73% 3.06% 0.85% 99.63% 5.88%
过去一年 116.75% 4.91% 14.44% 1.00% 102.31% 3.91%
过去三年 48.33% 2.94% -3.35% 0.83% 51.68% 2.11%
自基金合同生效起至今 61.87% 2.82% -0.45% 0.85% 62.32% 1.97%

从数据来看，过去三个月内，两类基金净值增长率均为负且低于业绩比较基准收益率。然而，在过去六个月、一年、三年以及自基金合同生效起至今等较长时间段，基金净值增长率大幅领先业绩比较基准收益率，显示出基金在长期投资中的良好表现，但短期波动可能较大，投资者需注意短期风险。

投资策略与运作：聚焦机器人行业，应对市场变化

2025年二季度国内外宏观环境复杂多变，美国掀起关税战，对市场造成较大影响。股票市场涨跌不一，风格分化明显，小盘股表现突出，多个板块轮动上涨。

本基金重点聚焦人形机器人等AI应用方向。二季度因特朗普关税政策及一季报财报不佳，机器人板块下跌，基金先做切换后又逐步换回。因板块回调充分，且下半年机器人行业将进入量产爬坡期，有诸多利好因素，基金将持续布局其中高成长机会的细分领域，重点关注港股和北交所机器人方向。这表明基金管理人能根据市场变化及时调整投资策略，但机器人行业发展也存在不确定性，若行业发展不及预期，基金业绩可能受影响。

基金业绩表现：份额净值微降，跑输业绩比较基准

截至报告期末，同泰产业升级混合A基金份额净值为1.6399元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.29%；同泰产业升级混合C基金份额净值为1.6187元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.38%；同期业绩比较基准收益率为1.90%。可见，本报告期内基金份额净值微降，且跑输业绩比较基准，业绩表现有待提升。

基金资产组合：股票投资占比高，港股投资有特色

报告期末基金资产组合情况

项目 金额（元） 占基金资产净值比例（%）
基金投资 - -
固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
贵金属投资 - -
金融衍生品投资 - -
买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合计 2,103,268.48 1.42
其他资产 12,460,020.39 8.42
合计 148,050,230.55 100.00

基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币62,559,853.90元，占期末净值比例为43.28%。整体来看，基金在固定收益投资等方面为0，资产组合中可能股票投资占比较高，且港股投资占比较大，投资者需关注港股市场波动对基金的影响。

按行业分类的股票投资组合

  1. 境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 65,322,265.24 45.19
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,604,822.54 3.88
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
S 综合 - -
合计 70,927,087.78 49.07
  1. 港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
A基础材料 - -
B消费者非必需品 20,007,088.66 13.84
C消费者常用品 - -
D能源 - -
E金融 - -
F医疗保健 - -
G工业 18,028,544.74 12.47
H信息技术 18,775,287.70 12.99
I电信服务 - -
J公用事业 - -
K房地产 5,748,932.80 3.98
合计 62,559,853.90 43.28

境内股票投资中制造业占比近半，港股通投资行业分布较分散。基金投资行业集中于制造业等，若相关行业发展良好，基金有望受益；但行业过于集中也会带来风险，行业波动将对基金净值产生较大影响。

期末股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 09660 地平线机器人 -W 2,200,800 13,025,556.94 9.01
2 00425 敏实集团 518,000 10,581,538.24 7.32
3 00179 德昌电机控股 478,500 9,425,550.42 6.52
4 09880 优必选 124,250 9,393,381.38 6.50
5 02432 越疆 162,000 8,635,163.36 5.97
6 836221 易实精密 315,413 7,317,581.60 5.06
7 430510 丰光精密 286,769 6,822,234.51 4.72
8 835579 机科股份 194,261 5,812,289.12 4.02
9 02498 速腾聚创 195,500 5,749,730.76 3.98
10 00697 首程控股 3,940,000 5,748,932.80 3.98

前十大股票投资明细显示，基金投资较为集中，前十大股票对基金净值影响较大。若这些股票价格大幅波动，基金净值也会随之大幅变动，投资者需关注个股风险。

开放式基金份额变动：申购赎回活跃，份额总额有变化

项目 同泰产业升级混合A 同泰产业升级混合C
报告期期初基金份额总额（份） 1,213.54 4,856.77
报告期期间基金总申购份额（份） 85,513,721.21 94,521,692.14
减：报告期期间基金总赎回份额（份） 36,881,484.16 54,503,561.74
报告期期末基金份额总额（份） 48,633,450.59 40,022,987.17

报告期内，两类基金申购赎回较为活跃，总申购份额和总赎回份额都较大。期末基金份额总额较期初有大幅增长，显示出投资者对该基金仍有一定关注和参与度，但频繁的申购赎回可能对基金运作产生影响，投资者应理性对待。

综合来看，同泰产业升级混合基金在2025年二季度面临复杂市场环境，虽长期业绩表现较好，但短期业绩不佳且净值波动较大。投资集中于机器人相关行业及部分股票，行业和个股风险需关注。同时，基金份额变动活跃，投资者决策时应综合考虑自身风险承受能力、投资目标和投资期限等因素。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。