（来源：市场投研资讯）

本文来自方正证券研究所发布的报告《A500指数基金密集发行带动发行市场回暖，7家公司申报发行或转型变更创业板50ETF》，欲了解具体内容，请阅读报告原文，分析师：刘洋 S1220522100001，联系人：庞敏。

摘 要

1、基金表现回顾

主动权益基金：普通股票/偏股混合/灵活配置/平衡混合基金周收益中位数分别为-3.41%/-3.56%/-2.99%/-2.32%，正收益基金数量占比不足5%。全部类型主动权益基金平均跌幅均超过3%，国防军工主题基金跌幅最深，平均大跌7.73%，港股和周期主题基金平均跌幅均在5%左右；全市场基金（主动管理）和主动量化基金周收益均值分别为-3.66%和-3.09%。

固定收益基金&含权债基：纯债基金净值稳步上涨，短期/中长期纯债基金周收益中位数分别为0.07%和0.10%；含权债基涨跌分化，一级债基中位收益为0.06%，二级债基和偏债混合型基金中位收益为-0.45%和-0.63%。

指数型基金：A500ETF联接基金建仓及第二批A500ETF成立上市，带动大市值指数板块全周净流入116.8亿元，另有港股ETF净流入超百亿元，申购规模持续放量；科创创业及中小市值标的大幅下挫，板块周净赎回额分别为134.9亿元和91.7亿元。300/500/1000指增基金的超额收益均值分别为0.29%/0.90%/1.30%，三大指增产品全部跑赢对标指数。

FOF基金：各类FOF基金净值集体上涨，中高权益仓位FOF基金领涨，普通FOF-偏股/目标风险-积极/普通FOF-平衡/目标日期- [2045年,2060年]四类基金平均涨幅超1%；低权益仓位FOF基金平均涨幅均在0.6%以内。

2、基金成立及发行

最近1周（1111-1115），全市场新成立基金22只，合计募资580.13亿元，募资规模继续回升；指数型基金新成立数量最多，为14只，其中12只基金跟踪中证A500指数，易方达中证A500募资近80亿元；主动权益/固定收益/含权债基/FOF/其他基金新成立数量分别为2只/2只/2只/1只/1只。

全市场新发行基金14只，主动权益/固定收益/含权债基/指数/量化/FOF基金新发数量分别为4只/1只/1只/6只/1只/1只。长城基金新发行一只中证红利低波100场外指数基金。

全市场新申报基金共42只，包括主动权益基金4只、固定收益基金（含权债基）14只、指数型基金22只、FOF基金1只和其他类型基金1只。易方达、华夏、国泰等6家公司集中申报创业板50ETF基金，另有嘉实基金申请将旗下一只已成立ETF基金转型变更为创业板50ETF；交银施罗德基金新申请三只跟踪中证A500、中证A50和科创100指数的场外指数基金。

3、基金市场重要资讯

三季度资管业务排名出炉，两家公募非货基金规模增超千亿元；2024年10月末存续私募基金规模达19.93万亿元；多只热门指数基金增设I类份额。

本报告基于历史数据分析，不构成任何投资建议；受宏观经济环境、市场风格变化等因素影响，基金的业绩存在一定的波动风险；基金发行市场热度不及预期风险。

1  主要市场指数周度表现回顾

1.1 宽基指数：A股主要指数集体跌超3%，港股美股市场指数同步大跌

最近一周（1111-1115），A股主要指数集体跌超3%，沪深300指数周跌3.29%，中证500和中证1000指数周跌幅近5%；港股市场下跌更为剧烈，恒生指数和恒生科技指数分别大跌6.28%和7.29%；美股市场同步下行，标普500指数和纳斯达克指数分别下跌2.08%和3.42%。

债券市场方面，中债-新综合财富指数延续小幅上涨态势，涨幅为0.11%；商品资产方面，黄金和石油下跌，周跌幅分别为4.73%和4.87%。

主要市场指数PE估值，中证1000最新PE-TTM估值为40.14倍，处于57%分位水平；创业板指数最新PE-TTM估值为34.50倍，处于19%分位水平。

1.2 行业指数：传媒行业逆市上涨，房地产、军工等9个行业跌超5%

行业指数方面，除传媒行业逆市上涨1.07%之外，其余申万一级行业全数下跌，房地产和国防军工行业跌幅最深，周跌幅超过8%，另有非银金融、美护、钢铁等7个行业周跌幅超5%。

估值方面，房地产行业最新PE-TTM为40.8倍，处于2015年以来的99.6%分位，计算机、电子等行业当前估值也处于历史高位；公用事业、食品饮料等行业当前估值均处于历史低位。

2  主动权益基金周度表现复盘

2.1 收益分布：各类基金中位收益小幅收涨，正收益基金数量占比略超半数

最近一周（1111-1115），普通股票/偏股混合/灵活配置/平衡混合型基金周收益率中位数分别为-3.41%/-3.56%/-2.99%/-2.32%，正收益基金数量占比不足5%。

年初以来（0101-1115），普通股票/偏股混合/灵活配置/平衡混合型基金收益率中位数分别为4.74%/4.45%/4.20%/7.45%，头部绩优产品累计收益超40%。

2.2 行业主题基金：各类主动权益基金均跌超3%，军工主题基金平均大跌7.73%

分类型来看，最近一周（1111-1115）全部类型主动权益基金平均跌幅均超过3%，国防军工主题基金跌幅最深，平均大跌7.73%，港股和周期主题基金平均跌幅均在5%左右；全市场基金（主动管理）和主动量化基金周收益均值分别为-3.66%和-3.09%。

年初以来（0101-1115），多数类型基金实现整体上涨，金融地产主题基金领涨，年初以来平均涨幅为26.34%，领先其他主题基金，另有TMT、周期、港股主题基金年初以来平均涨幅在10%左右；医药生物和消费主题基金整体下跌，平均跌幅分别为11.12%和1.25%

3  固定收益基金周度表现复盘

3.1 收益分布：纯债基金净值稳步上涨，含权债基净值涨跌分化

最近一周（1111-1115），纯债基金净值稳步上涨，短期纯债和中长期纯债基金周收益中位数分别为0.07%和0.10%；含权债基净值涨跌分化，一级债基中位收益为0.06%，二级债基和偏债混合型基金周收益率中位数分别为-0.45%和-0.63%。

年初以来（0101-1115），短期纯债/中长期纯债/一级债基金的收益率中位数在2.0%-3.5%之间，整体表现好于货基；二级债基和偏债混合基金年初以来收益率中位数分别为3.77%和4.15%，部分头部绩优产品年初以来涨幅超15%。

4  指数型基金周度表现复盘

4.1 被动指基：各大A500ETF集体获得大额申购，港股ETF申赎规模持续放量

分类型来看，最近一周（1111-1115）除债券指基之外，其余各类指数基金全数下跌；国防军工和金融地产主题指基领跌，平均周跌幅分别为8.7%和5.9%，另有周期、中小市值宽基、海外指基金等十余类指数基金平均跌超3%。

ETF资金流动方面，A500ETF联接基金建仓及第二批A500ETF成立上市，带动大市值指数板块全周净流入额116.8亿元，另有港股ETF净流入超百亿元，申购规模持续放量；科创创业及中小市值标的大幅下挫，市场资金赎回退出，板块周净赎回额分别为134.9亿元和91.7亿元。

最近一周（1111-1115），各大A500 ETF集体获得大额资金流入，9只基金跻身周申购榜前十，资金净流入额从15亿元至43亿元不等，首批十只A500ETF中已有6只产品最新规模超百亿元。

净流出方面，多只沪深

300ETF

遭遇大额赎回，华泰柏瑞

300ETF

净赎回

109.15

亿元；除此之外，华夏科创

50ETF

、易方达创业板

ETF

、南方

1000ETF

、华夏

500ETF

等主要宽基指数对应头部产品均遭遇不同幅度的资金赎回。

4.2 增强指基：300/500/1000指增产品全部跑赢对标指数

最近一周（1111-1115），300/500/1000指增基金的超额收益均值分别为0.29%/

0.90%/1.30%，三大指增产品全部跑赢对标指数。

年初以来（0101-1115），300/500/1000指增超额收益均值分别为-0.19%/0.00%/1.69%，仅有1000指增产品整体跑赢对标指数。

5  FOF基金周度表现复盘

5.1 收益分布：各类FOF基金净值集体上涨

分类型来看，最近一周（1107-1113）各类FOF基金净值集体上涨，中高权益仓位FOF基金涨幅领先，普通FOF-偏股/目标风险-积极/普通FOF-平衡/目标日期- [2045年,2060年]四类基金平均涨幅超过1%；低权益仓位FOF基金弹性偏弱，平均涨幅均在0.6%以内。

年初以来（

0101-1113

），各类

FOF

基金平均收益均为正值，中高权益仓位

FOF

涨幅领先，目标风险

-

积极

/

普通

FOF-

偏股

/

普通

FOF-

平衡

/

目标日期

- [2045

年

,2060

年

]

等多类基金年初以来涨幅均值超过

6%

；普通

FOF-

偏债

/

目标日期

-[2025

年

,2035

年）等低权益仓位基金平均涨幅在

4%

左右。

6  其他类型基金周度表现复盘

6.1 主动QDII基金平均收益为-2.89%

最近一周（1108-1114）主动QDII基金平均收益为-2.89%，华安海外科技领涨，周涨幅达2.56%，诺安油气能源、富国亚洲收益、摩根富时RETIs等QDII债基或QDII另类基金也实现正收益。

6.2 REITs基金平均收益为0.66%

最近一周（1111-1115）REITs市场基金周收益均值为0.66%，招商基金蛇口租赁住房REIT领涨，周涨幅为3.25%，另有鹏华深圳能源REIT和华夏南京高速REIT周涨幅超3%。

7  基金成立与发行回顾

7.1 市场新成立基金22只，合计募资580.13亿元

最近1周（1111-1115），最近1周（1111-1115），全市场新成立基金22只，合计募资580.13亿元，募资规模较此前几周继续回升。

指数型基金新成立数量最多，为14只， 12只基金跟踪中证A500指数；易方达中证A500指数募资规模高达79.90亿元，南方、嘉实、富国、摩根、银华5家公司旗下A500ETF联接基金募资规模均超过30亿元。

主动权益/固定收益/含权债基/FOF/其他基金新成立数量分别为2只/2只/2只/1只/1只；苏新鑫盛利率债（中长期纯债）募资59.99亿元，圆信永丰中债0-3年政金债（债券指数）募资59.90亿元。

7.2 基金发行：长城基金新发行中证红利低波100场外指数基金

最近1周（1111-1115）全市场新发行基金14只，主动权益/固定收益/含权债基/指数/量化/FOF基金新发数量分别为4只/1只/1只/6只/1只/1只。

主动权益基金方面，西部利得基金发行一只量化策略央企主题基金，创金合信基金发行一只量化策略红利主题基金。

指数型基金方面，汇添富基金发行一只中证A500场外指数基金，长城基金发行一只中证红利低波100场外指数基金。

7.3 基金申报：易方达、华夏等7家公司申报成立或转型变更创业板50 ETF

最近1周（1111-1115）全市场新申报基金42只，包括主动权益基金4只、固定收益基金（含权债基）14只、指数型基金22只、FOF基金1只和其他类型基金1只。

指数型基金方面，易方达、华夏、国泰等6家公司集中申报创业板50ETF基金，另有嘉实基金申请将旗下一只已成立ETF基金转型变更为创业板50ETF；交银施罗德、中银等5家公司新申报跟踪中证A500的场外指数基金或增强指数基金，交银施罗德基金另外新申请两只跟踪中证A50和科创100指数的场外指数基金。

8  基金市场重要资讯

8.1三季度资管业务排名出炉，两家公募非货基金规模增超千亿元

从非货公募的月均规模排名来看，前五名分别为：易方达基金、华夏基金、广发基金、嘉实基金、富国基金，与上一季度保持一致。位列榜首的易方达基金非货公募的月均规模达到1.23万亿元，较二季度增加914.95亿元。华夏基金、广发基金紧随其后，三季度非货公募月均规模分别为1.06万亿元、7887.25亿元。

8.2 2024年10月末存续私募基金规模达19.93万亿元

11月13日，中国证券投资基金业协会(以下简称“中基协”)发布2024年10月份《私募基金管理人登记及产品备案月报》显示，2024年10月份，在中基协资产管理业务综合报送平台办理通过的机构10家，均为私募股权、创业投资基金管理人。2024年10月份，中基协注销私募基金管理人56家。

2024年10月份，新备案私募基金数量587只，新备案规模229.46亿元。其中，私募证券投资基金332只，新备案规模81.36亿元;私募股权投资基金90只，新备案规模53.31亿元;创业投资基金165只，新备案规模94.79亿元。

截至2024年10月末，存续私募基金管理人20411家，管理基金数量147037只，管理基金规模19.93万亿元。具体来看，管理人方面，私募证券投资基金管理人8059家;私募股权、创业投资基金管理人12138家;私募资产配置类基金管理人7家;其他私募投资基金管理人207家。基金方面，存续私募证券投资基金90853只，存续规模5.26万亿元;存续私募股权投资基金30456只，存续规模10.93万亿元;存续创业投资基金24803只，存续规模3.34万亿元。

8.3 多只热门指数基金增设I类份额

近日，国泰、银华基金旗下中证A500ETF联接、中证A50ETF联接、上证科创板100ETF联接等多只指数基金产品宣布增设I类份额。从费率看，I类份额无申购费、持有7天及以上免赎回费，每年销售服务费为0.1%，相比其他类型的基金份额，费率进一步下调。

9  附注及风险提示

9.1 附注

1、报告中相关基金类型的数量和平均收益统计的基金池要求：被动指数基金要求成立满1月，主动管理基金要求成立满3月，此外仅统计非ETF联接的初始基金；

2、报告中的收益统计不包含资管大集合转公募的产品；发行数量统计不包含转型基金、非初始基金；发行规模统计不包含转型基金。

9.2 风险提示

本报告基于历史数据分析，不构成任何投资建议；受宏观经济环境、市场风格变化等因素影响，基金的业绩存在一定的波动风险；基金发行市场热度不及预期风险。