本周（下文如无特殊说明，本周均指代2024.11.18-2024.11.22）多家头部基金管理人公告调降旗下主要宽基ETF费率水平，具有涉及ETF规模高、降费力度大的特点。降费标的以沪深300、科创50、上证50等主要宽基指数ETF为主；涉及规模方面，本次降费ETF规模合计近1.5万亿元；降费力度上，管理费率、托管费率分别由原先的0.5%、0.1%，降至0.15%、0.05%；ETF投资成本方面，年均持有成本合计下降近60亿元。从整体口径来看，本次降费后股票ETF的主流费率水平由0.5%/0.1%档降至0.15%/0.05%档，处于最低费率水平的股票ETF规模超过1.8万亿元。本次降低主要宽基股票ETF费率是公募基金费率改革的重要环节，预计未来各类ETF整体费率水平将呈现普遍下调，在费率调降的基础上，各类ETF的资产配置功能将得到进一步发挥，为各类中长期资金借道ETF入市提供便利条件，有利于ETF规模和活跃度持续提升。

市场表现综述：

大类资产方面，本周原油、黄金价格大涨，国内权益市场指数回调。行业方面，本周综合、商贸零售、纺织服饰行业维持上涨，社会服务、食品饮料、通信行业回调相对明显。基金市场方面，本周中长期纯债型基金表现持续领先，股票指数型基金净值回撤幅度较大。

基金产品发行情况：

本周国内市场新成立基金24只，合计发行份额为266.05亿份。其中股票型基金16只、债券型基金5只、混合型基金1只、国际(QDII)基金1只、FOF基金1只。全市场新发行基金17只，从类型来看，债券型基金7只、混合型基金5只、股票型基金3只、FOF基金1只、REITs1只。

基金产品表现跟踪：

长期行业主题基金指数方面，本周各行业主题基金净值延续下跌，周期主题基金相对抗跌，消费、金融地产主题基金回撤幅度较高。截至2024年11月22日，本周周期、医药、行业轮动、TMT、行业均衡、国防军工、新能源、金融地产、消费行业主题基金指数涨跌幅分别为-0.36%、-1.73%、-1.83%、-1.89%、-1.93%、-2.04%、-2.13%、-2.72%、-2.90%。

ETF市场跟踪：

本周ETF资金流出股票ETF，流入港股ETF。股票型ETF本周收益中位数为-2.53%，资金净流出121.64亿元。港股ETF本周收益中位数为-1.44%，资金净流入35.08亿元。跨境ETF本周收益中位数为1.20%，资金净流入8.38亿元。商品型ETF本周收益中位数为5.36%，资金净流入7.78亿元。

宽基ETF方面，本周大盘主题ETF资金维持净流入，合计流入27.45亿元。行业ETF方面，本周TMT主题ETF资金净流入明显，合计流入34.97亿元。

基金仓位高频监控：主动偏股基金仓位高频估测结果显示本周主动偏股基金仓位相较上周上涨0.25pcts。有色金属、家用电器、电子行业获资金增配，汽车、银行、通信板块遭减持。

风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。

发布日期：2024-11-25

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