ETF观察：年内流入超万亿的资产配置工具

今年来股票型ETF规模首次突破3万亿关口，年内ETF资金净流入超万亿，ETF因其低费率、交易灵活、种类丰富、透明度高等特点，受到越来越多市场参与者的关注和青睐。我们希望通过持续的跟踪和研究，可以为投资者的资产配置提供更多的思路和工具。

1.根据iFind数据显示，截至2024年三季度末，被动指数型基金（含指增基金）持有A股市值达3.24万亿元，首次超过同期主动权益类基金3.18万亿元的总市值，迎来历史性时刻。

iFind，远策投资，数据截止2024年9月30日。

2.伴随着9月底政策底出现，借道ETF参与股市的资金明显增加，ETF当之无愧是抢反弹的利器。9月底最后一周和10月初第一周股票型ETF的净流入超过2000亿。

3.截止2024年11月，沪深两市已成立的ETF基金有975只，资产管理规模合计约3.5万亿元，投向丰富且多元，包括A股股票、港股股票、全球股票、债券、商品等，今年以来QDII-ETF和黄金ETF持续受到投资者青睐。

4.A股股票型ETF细分来看，主要为宽基和行业主题两类，占到总规模的97%，其中，行业主题型ETF占比约24%，今年以来表现最好的ETF多为行业主题ETF，前三为半导体、金融、黄金。行业主题ETF为通过中观层面做资产配置提供便利的选择。

5.从资金流入情况来看，今年以来合计流入1.09万亿，A股-宽基流入最多，其次为债券、全球股票、商品等。

6.从收益情况来看，除债券外四类ETF今年以来平均收益均超过10%，其中A股股票型ETF 9月以来弹性最佳，平均收益约24%，港股股票型次之，平均收益为15%。

iFind，远策投资，数据截止2024年11月22日。

7.今年以来净流入最多的ETF以宽基为主，沪深300、中证500、科创50和创业板较多；涨幅较大的ETF多为大金融、半导体，跌幅较大的多为医药行业相关ETF。

注：仅统计规模大于2亿，2024年1月1日前成立的ETF。

数据来源：iFind，远策投资，数据截止2024年11月22日。

8.对比ETF和偏股混合型指数历史年度收益来看，在系统性熊市（18、22年）或单行业牛市（19~20新能源牛市）行情下，代表性宽基ETF表现整体弱于偏股混合型基金指数，但在其他年份，部分宽基ETF明显跑赢。”

9.作为一个能帮助投资者高效实现全球化资产配置的重要工具，QDII-ETF近些年来的关注度不断上升。其中，港股相关的QDII-ETF中证券主题和红利类表现较好。全球ETF中，纳指和标普500相关的ETF在今年表现突出，同时也成为资金净流入最多的QDII-ETF。

QDII-ETF是一种具有广泛投资范围、风险分散、流动性较好等特点的开放式基金，适合希望进行全球资产配置和风险分散的投资者。QDII-ETF的特点主要体现在以下几个方面：

1、投资范围广泛：QDII-ETF的投资范围涵盖全球，投资者可以通过购买QDII-ETF实现对全球市场的投资，同时能够分散投资风险。

2、风险分散：与一般指数基金相比，QDII-ETF的风险更加分散，这得益于其投资于全球不同市场和资产类别。

3、流动性较好：QDII-ETF在交易时间内可以实时T+0交易，投资者可以随时把握价格，灵活度较高。

4、跟踪国际指数：QDII-ETF通常以跟踪国际指数为投资标的，这意味着投资者可以间接参与海外市场的投资，获得国际市场的收益。

5、主动管理：部分QDII-ETF可能采取主动管理策略，以寻求超越指数的表现。