供暖季推动煤炭等资源需求增长，能源ETF半日涨2.3%

四季度后期重要会议期间预计稳经济政策将继续发力，叠加后期供暖需求实质性增加，预计供暖用煤及非电用煤需求仍有增长空间。

12月4日上午收盘，市场早盘震荡调整，创业板指领跌。板块方面，机器人、半导体、煤炭、食品等板块涨幅居前，影视、游戏、光伏、物流等板块跌幅居前。ETF方面，汇添富中证能源ETF（159930）半日涨2.3%，成分股中，中国神华（601088.SH）涨3.68%，中国石油（601857.SH）涨3.46%，陕西煤业（601225.SH）涨3.16%，

消息面上，国家统计局近期发布全国规模以上工业企业利润情况。2024年1~10月，电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额6612亿元，同比增长11.5%；具体来看，电力、燃气和供水行业分别实现利润5497.1、701.2和413.7亿元，同比变化13.8%、-2.2%和7.1%。

浙商证券表示，迎峰度冬正式开启，电力保供问题或进一步凸显，火电等支撑性电源或持续受益；当前绿电估值已处价值洼地，且福建海风竞配方案已出，我们认为绿电运营板块将率先受益；今年以来多地调整燃气居民价格，城燃公司毛差有望拉大。

山西证券表示，四季度后期重要会议期间预计稳经济政策将继续发力，叠加后期供暖需求实质性增加，预计供暖用煤及非电用煤需求仍有增长空间。

此外，当地时间12月3日，美国财政部海外资产控制办公室发布声明，宣布对在将伊朗石油运往国外市场方面发挥关键作用的35个实体和船只实施制裁。声明表示，石油收入为伊朗政权提供了资助其核计划、开发先进无人机和导弹的资源。

光大证券指出，原油在边际成本定价的驱动下实现供需再平衡，中长期油价仍然有望维持高位，后续密切关注美国能源政策方向、原油需求预期变化、OPEC+增产执行情况、地缘政治局势等。