来了一个利好

华盛顿邮报昨晚发了个小作文，说特朗普助手正在研究一项关税计划。

和之前竞选提到10%到20%普遍关税计划不同。

目前在考虑缩窄关税范围，也就意味着如果发生全球贸易战，可能没有之前想象的那么惨烈。

这算一个小利好。

2025年最大的不确定性是特朗普二进宫会带来全球贸易摩擦升级。

之前特朗普明确表态要给全球其他国家都加20%的关税，给我们加60%，态度很强硬。

现在相当于加征关税的力度降低了。

竞选的时候川普更多是吹牛，让选民支持自己。

但是加征关税或者加息这种事都是有两面性的。

正所谓杀敌1000，自损800。加征关税会让商品价格走高，重新引发美国国内的通胀。

当时竞选的时候不会提这种影响，实际操作就得考虑，否则通胀抬头，也会引起一系列的问题。

2025年中美博弈肯定会继续升级，而谈判桌上咱们的筹码也会越来越多。

而随着博弈的加剧，市场的震荡会异常剧烈，但是上证指数的走势是非常有规律，在反弹诱多之后会进一步筑底，然后开启新一轮的上涨。

这轮牛市起点是去年底部的2635，双W底在去年2689。底部是逐步抬升的。

这一次调整预计会补上缺口，但是底部一定会高于去年的底部。

牛市就是底部抬升，熊市是顶部下降。

站在10月份到现在的小周期来看，目前是顶部下降的熊市。

而站在去年1月份的大周期来看，当时改革之后，是底部抬升的牛市。

霍华德马克思的周期理论对大周期和小周期的嵌套写的非常明白。

今天上证指数缩量上涨，并未突破5日线，这种小利好带来的反弹属于诱多，随后会再次下跌筑牢一个坚实的底部，大概率就在美联储下次降息前后形成底部。

1、日经和德国ETF今天表现不错，相反标普500因为溢价太高出现了下跌，溢价10%最后肯定是要补上的。投资和钓鱼一样，得多找几个鱼塘钓鱼，有时候钓鱼钓不到不见得就是鱼竿或者渔民的问题，也有可能是鱼塘本身就没鱼。

2、昨晚腾讯在美上市的ADR大跌超7%，今天港股腾讯也跌了7%。

主要是美国国防部在周一表示，将腾讯控股、宁德时代在内的中国科技巨头添加到1260H清单里面。

这个清单估计还有朋友比较陌生，他主要是美国用于识别和限制那些直接或者间接在美国运营的“中国军事公司”，前身是1237清单。简单点说美国认为这里面是涉军企业。

列入之后企业融资、供应链以及与美国合作业务都会受阻。

宁德时代今天表现也不佳。

腾讯显然不是军工企业和供应商，他也在积极解决问题，我认为只是短期利空。

如果未来被移除清单会迎来利好。

本次旷视科技、中国铁建、中国建筑、中国电信都被移出了清单。

中概互联里面腾讯是第一重仓，今天也跌了3.52%，难得出现了折价。

（转自：二师父定投）