2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发安享灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产均出现了一定程度的下滑，净利润实现增长，同时管理费有所下降。这些变化反映了基金在市场环境中的运作情况，对投资者的决策具有重要参考意义。

主要会计数据：净利润增长，资产规模缩水

本期利润与已实现收益

2024年，广发安享混合A类份额本期利润为12,395,608.02元，已实现收益为6,777,997.28元；C类份额本期利润为85,666,724.40元，已实现收益为39,869,081.44元。与2023年相比，A类份额本期利润增长71.72%，已实现收益增长3.16%；C类份额本期利润增长70.06%，已实现收益下降26.06%。这表明基金在2024年整体盈利能力有所提升，但C类份额的已实现收益出现下滑。

份额类别 2024年本期利润（元） 2023年本期利润（元） 利润增长率 2024年已实现收益（元） 2023年已实现收益（元） 收益增长率
广发安享混合A 12,395,608.02 7,218,514.40 71.72% 6,777,997.28 6,570,281.26 3.16%
广发安享混合C 85,666,724.40 50,373,604.04 70.06% 39,869,081.44 53,842,897.93 -26.06%

净资产情况

2024年末，广发安享混合A类份额期末基金资产净值为235,825,010元，C类份额为2,318,519,918元，合计2,554,344,928.37元，较2023年末的3,726,383,550.57元下滑31.45%。这主要是由于市场波动以及基金份额赎回等因素导致。

份额类别 2024年末基金资产净值（元） 2023年末基金资产净值（元） 变动率
广发安享混合A 235,825,010 347,125,082.41 -32.06%
广发安享混合C 2,318,519,918 3,379,258,468.16 -31.40%
合计 2,554,344,928.37 3,726,383,550.57 -31.45%

基金净值表现：跑输业绩比较基准

净值增长率与业绩比较基准对比

2024年，广发安享混合A类份额净值增长率为3.64%，C类份额为3.24%，而同期业绩比较基准收益率为11.08%。过去三年，A类份额净值增长率累计为6.63%，C类份额为6.27%，业绩比较基准收益率为6.35%。可见，该基金在2024年及过去三年整体表现落后于业绩比较基准。

份额类别 2024年净值增长率 业绩比较基准收益率（2024年） 过去三年净值增长率累计 业绩比较基准收益率（过去三年）
广发安享混合A 3.64% 11.08% 6.63% 6.35%
广发安享混合C 3.24% 11.08% 6.27% 6.35%

净值表现分析

从数据可以看出，尽管基金在2024年实现了一定的利润增长，但未能跑赢业绩比较基准。这可能与基金的资产配置、市场行情以及投资策略的执行效果有关。在市场波动较大的情况下，基金管理人需要进一步优化投资组合，以提升基金的业绩表现。

投资策略与业绩表现：市场波动中寻求平衡

投资策略分析

2024年国内经济温和复苏但内需不足，股市振幅大，债市震荡走牛。本基金秉承稳健理念，前三个季度将股票仓位保持在中性水平以下，小仓位配置低价转债，并在9月市场低位时适度提高权益仓位。这种策略旨在平衡风险与收益，通过灵活调整资产配置来应对市场变化。

业绩归因

基金在2024年的业绩表现受到市场环境和投资策略的双重影响。股市的大幅波动使得基金在权益投资上的收益受到一定限制，尽管9月提高权益仓位后可能捕捉到部分反弹机会，但整体仍未达到业绩比较基准。债市的走牛为基金带来了一定的稳定收益，但不足以弥补与业绩比较基准的差距。

费用分析：管理费、托管费下降

管理费与托管费

2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为15,835,369.54元，较2023年的20,862,188.64元下降24.09%；托管费为1,900,244.26元，较2023年的2,503,462.66元下降24.10%。管理费和托管费的下降与基金资产净值的减少有关，同时也反映了基金管理成本的优化。

年份 当期发生的基金应支付的管理费（元） 变动率 当期发生的基金应支付的托管费（元） 变动率
2024年 15,835,369.54 -24.09% 1,900,244.26 -24.10%
2023年 20,862,188.64 - 2,503,462.66 -

费用对收益的影响

虽然管理费和托管费的下降在一定程度上减轻了基金的运营成本，但对基金整体收益的提升作用有限。投资者在选择基金时，除了关注费用水平，更应关注基金的业绩表现和投资策略的有效性。

资产配置分析：债券为主，股票占比降低

资产配置比例

截至2024年末，该基金固定收益投资占基金总资产的比例为93.29%，其中债券投资2,760,727,480.04元；权益投资占比3.98%，金额为117,707,701.65元。与2023年末相比，权益投资占比有所下降，反映了基金在市场波动下对风险的控制。

资产类别 2024年末占基金总资产比例 2023年末占基金总资产比例 变动情况
固定收益投资 93.29% - -
权益投资 3.98% - 下降

资产配置调整原因

基金资产配置的调整是对市场环境变化的回应。2024年股市波动较大，基金降低股票仓位以规避风险，增加债券投资以寻求稳定收益。这种配置策略在一定程度上保障了基金资产的稳定性，但也可能错失了部分股市上涨带来的收益。

份额变动与持有人结构：份额减少，结构稳定

开放式基金份额变动

2024年，广发安享混合A类份额总申购份额为115,774,554.20份，总赎回份额为213,717,321.19份，期末份额总额为186,316,252.35份，较期初减少34.45%；C类份额总申购份额为1,778,991,588.15份，总赎回份额为2,726,868,240.17份，期末份额总额为1,878,052,363.63份，较期初减少33.54%。整体来看，基金总份额较期初减少11.78%。

份额类别 期初份额总额（份） 总申购份额（份） 总赎回份额（份） 期末份额总额（份） 份额变动率
广发安享混合A 284,259,019.34 115,774,554.20 213,717,321.19 186,316,252.35 -34.45%
广发安享混合C 2,825,929,015.65 1,778,991,588.15 2,726,868,240.17 1,878,052,363.63 -33.54%
合计 3,110,188,034.99 1,894,766,142.35 2,940,585,561.36 2,064,368,615.98 -11.78%

持有人结构

期末，广发安享混合A类份额机构投资者持有比例为41.17%，个人投资者持有比例为58.83%；C类份额机构投资者持有比例为11.30%，个人投资者持有比例为88.70%。与前期相比，持有人结构相对稳定。

份额类别 机构投资者持有比例 个人投资者持有比例
广发安享混合A 41.17% 58.83%
广发安享混合C 11.30% 88.70%

风险提示与投资建议

风险提示

  • 市场风险：尽管基金通过资产配置来分散风险，但股市和债市的波动仍可能对基金净值产生较大影响。如2024年股市的大幅震荡，使得基金权益投资收益受到限制。
  • 业绩不达预期风险：从历史数据看，基金在2024年及过去三年未能跑赢业绩比较基准，投资者需谨慎评估基金未来的业绩表现。
  • 份额赎回风险：2024年基金份额出现较大幅度赎回，可能导致基金规模进一步缩小，影响基金的投资策略实施和业绩表现。

投资建议

  • 关注市场动态：投资者应密切关注宏观经济形势、政策变化以及市场走势，以便及时调整投资策略。
  • 多元化投资：鉴于该基金在某些时期的业绩表现，投资者可考虑将资金分散投资于不同类型的基金，以降低单一基金的风险。
  • 长期投资：基金投资具有一定的波动性，投资者应树立长期投资的理念，避免因短期波动而做出冲动的投资决策。

广发安享灵活配置混合型证券投资基金在2024年经历了份额减少、净资产下滑等变化，虽然净利润有所增长，但业绩表现仍落后于业绩比较基准。投资者在关注基金业绩的同时，应充分认识到其中的风险，并根据自身的风险承受能力和投资目标做出合理的投资决策。

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