华夏中证新能源ETF发起式联接基金财报解读：份额增长176.7%，净资产增46.68%，净利润亏损239.23万元，管理费7179.4元

华夏中证新能源ETF发起式联接基金2024年年报已发布，报告期内基金份额总额增长176.7%，净资产合计增长46.68%，然而净利润却亏损239.23万元，同时基金管理费为7179.4元。这些关键数据的变化，反映出该基金在过去一年的运作情况及面临的挑战，值得投资者深入关注。

主要财务指标：净利润亏损，资产规模有增长

本期利润与资产净值变动

华夏中证新能源ETF发起式联接基金在2024年度面临亏损局面。从主要会计数据来看，华夏中证新能源ETF发起式联接A本期利润为 -1,048,994.68元，华夏中证新能源ETF发起式联接C本期利润为 -1,343,261.99元，两者合计亏损2392256.67元。

在资产净值方面，2024年末华夏中证新能源ETF发起式联接A的期末基金资产净值为15,754,989.93元，华夏中证新能源ETF发起式联接C为17,952,540.45元，相较于2023年末有一定增长。以下为详细数据对比：

可供分配利润与份额利润下滑

期末可供分配利润方面，华夏中证新能源ETF发起式联接A为 -10,030,706.08元，华夏中证新能源ETF发起式联接C为 -11,605,418.47元，均为负数，反映出基金可用于分配给投资者的利润不足。期末可供分配基金份额利润，A类为 -0.3890元，C类为 -0.3926元，较上一年度也有所下滑。这表明投资者若在期末进行利润分配，不仅无法获得收益，还会面临本金的减少。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率与业绩基准对比

过去一年，华夏中证新能源ETF发起式联接A份额净值增长率为 -6.86%，同期业绩比较基准增长率为 -6.40%；华夏中证新能源ETF发起式联接C份额净值增长率为 -7.14%，同期业绩比较基准增长率同样为 -6.40%。两类份额的净值增长率均低于业绩比较基准，显示出基金在跟踪指数方面存在一定偏差。以下为不同阶段的详细对比数据：

跟踪偏离原因分析

与业绩比较基准产生偏离的主要原因为成份股分红、日常运作费用、指数结构调整、申购赎回等产生的差异。这些因素综合影响了基金对标的指数的跟踪效果，使得基金净值未能完全与业绩比较基准保持一致。

投资策略与运作：紧跟指数，应对申赎

投资策略

本基金跟踪的标的指数为中证新能源指数，通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF（华夏中证新能源交易型开放式指数证券投资基金），也可买入中证新能源指数成份股来跟踪标的指数。报告期内，基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。

市场环境与基金运作

2024年市场面临的政策环境比较友好，美联储年内不断降息，国内货币宽松空间加大，资产价值重估持续实现。国内政策上，加强超常规逆周期调节，货币政策调整为“适度宽松”，财政政策也更加积极。在这样的环境下，基金努力维持对指数的跟踪，但仍受到多种因素影响，导致净值表现与业绩基准存在偏差。

管理人展望：看好2025年权益投资

管理人认为，2025年国内将实施更加积极有为的宏观政策，全方位扩大国内需求，实际GDP增速有望维持5.0%左右。国内经济的稳定增长将为股市表现提供支撑，当前A股和H股整体估值仍处于较低水平，是投资权益资产较好的时点。本基金将继续奉行“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资。

费用分析：管理与托管费用稳定

基金管理费与托管费

2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为7179.40元，相较于2023年的7653.88元有所下降；当期发生的基金应支付的托管费为1435.95元，较2023年的1530.71元也略有降低。具体数据如下：

销售服务费

华夏中证新能源ETF发起式联接C类份额涉及销售服务费，2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为4223.12元，2023年为4358.87元，同样有所减少。这些费用的变动，一定程度上反映了基金运营成本的调整。

交易与投资收益：基金投资收益不佳

投资收益构成

从投资收益来看，2024年基金整体投资收益不佳。股票投资收益为4923.09元，其中买卖股票差价收入为 -421.77元，表明股票买卖操作未能带来正的差价收益。基金投资收益为 -5,442,494.32元，是导致投资收益亏损的主要因素。以下为投资收益各项目的详细数据：

公允价值变动收益

公允价值变动收益方面，2024年为3,042,953.88元，与2023年的 -8,629,881.09元相比有较大改善，这在一定程度上弥补了投资收益的亏损，但整体仍未能实现盈利。

关联交易：佣金与报酬情况

通过关联方交易单元的交易

报告期内，通过关联方交易单元进行的股票、债券、基金等交易，本期均无相关记录。上年度可比期间，仅在股票交易中有相关数据，且关联方中信证券的当期佣金为953.03元，占当期佣金总量的45.19%。

关联方报酬

基金管理费、托管费等关联方报酬，如前文所述，在2024年有一定程度的下降。销售服务费方面，2024年支付给各关联方的销售服务费也有所变化，如华夏基金管理有限公司从2023年的4140.11元变为2024年的4158.46元，华夏财富从2023年的218.76元变为2024年的58.40元。

投资组合：主要投资目标ETF

期末资产组合

期末基金资产组合中，基金投资占比最大，为31,907,736.00元，占基金总资产的93.97%，主要为对华夏中证新能源ETF的投资。银行存款和结算备付金合计1,947,897.67元，占比5.74%，其他各项资产98,856.09元，占比0.29%。本报告期末未持有股票、债券、资产支持证券、贵金属及权证等。

股票投资情况

报告期内虽有股票买卖操作，但期末未持有股票。累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细中，买入金额最高的为隆基绿能，达133,773.00元，但占期初基金资产净值比例仅0.58%。本报告期无股票卖出。

份额持有人信息：结构与持有变化

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数共3171户，其中华夏中证新能源ETF发起式联接A有913户，户均持有28,242.82份；华夏中证新能源ETF发起式联接C有2,258户，户均持有13,090.33份。从持有人结构来看，机构投资者持有华夏中证新能源ETF发起式联接A的份额占比为38.81%，个人投资者持有C类份额占比100.00%，整体机构投资者持有份额占比18.08%，个人投资者占比81.92%。

管理人从业人员持有

基金管理人所有从业人员持有本基金共10,045.47份，占基金总份额比例0.02%。其中华夏中证新能源ETF发起式联接A持有282.75份，C类持有9,762.72份。

开放式基金份额变动：份额大幅增长

本报告期内，华夏中证新能源ETF发起式联接A期初基金份额总额为20,002,346.49份，总申购份额31,773,408.52份，总赎回份额25,990,059.00份，期末基金份额总额为25,785,696.01份；华夏中证新能源ETF发起式联接C期初份额为15,072,845.20份，申购份额110,018,935.47份，赎回份额95,533,821.75份，期末份额29,557,958.92份。整体来看，基金份额总额从期初的35,075,191.69份增长至期末的55,343,654.93份，增长了176.7%。

华夏中证新能源ETF发起式联接基金在2024年虽资产规模有所增长，但净利润亏损、净值表现不佳等问题值得投资者关注。管理人对2025年市场较为乐观，投资者可结合自身风险承受能力，关注基金后续运作及市场变化。

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