融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金2025年第1季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行详细解读，为投资者提供全面的参考。

主要财务指标：本期利润为负，资产净值有差异

本期利润亏损，已实现收益有别

主要财务指标 融通转型三动力灵活配置混合A/B 融通转型三动力灵活配置混合C
本期已实现收益（元） 7,507,852.02 58,428.76
本期利润（元） -7,725,184.90 -75,064.88
加权平均基金份额本期利润（元） -0.0729 -0.0918
期末基金资产净值（元） 217,569,096.15 1,898,033.97
期末基金份额净值（元） 2.235 2.185

从数据可见，融通转型三动力灵活配置混合A/B与C本期利润均为负数，分别为 -7,725,184.90元和 -75,064.88元 ，显示报告期内基金整体处于亏损状态。不过，本期已实现收益方面，A/B类为7,507,852.02元，C类为58,428.76元，表明两类基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用后的余额有所不同。期末基金资产净值A/B类远高于C类，分别为217,569,096.15元和1,898,033.97元 ，份额净值A/B类为2.235元，C类为2.185元，存在一定差异。

基金净值表现：多阶段对比，差异明显

近三月净值增长率下滑超4%

融通转型三动力灵活配置混合A/B

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -3.95% 2.33% -1.13% 0.46% -2.82% 1.87%
过去六个月 -6.33% 2.41% -0.84% 0.69% -5.49% 1.72%
过去一年 0.81% 2.04% 6.64% 0.65% -5.83% 1.39%
过去三年 -11.52% 1.68% 0.13% 0.56% -11.65% 1.12%
过去五年 -0.49% 1.65% 8.32% 0.58% -8.81% 1.07%
自基金合同生效起至今 123.51% 1.63% 17.64% 0.69% 105.87% 0.94%

融通转型三动力灵活配置混合C

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -4.08% 2.33% -1.13% 0.46% -2.95% 1.87%
过去六个月 -6.58% 2.41% -0.84% 0.69% -5.74% 1.72%
过去一年 0.28% 2.03% 6.64% 0.65% -6.36% 1.38%
过去三年 -12.81% 1.68% 0.13% 0.56% -12.94% 1.12%
自基金合同生效起至今 -29.78% 1.64% -3.28% 0.57% -26.50% 1.07%

近三个月，A/B类净值增长率为 -3.95%，C类为 -4.08%，均出现下滑，且与同期业绩比较基准收益率相比，差值分别为 -2.82%和 -2.95%，显示跑输业绩比较基准。从长期看，自基金合同生效起至今，A/B类净值增长率达123.51%，表现优于C类的 -29.78% 。各阶段净值增长率标准差反映出基金净值波动情况，A/B类与C类在各阶段波动程度相近。

投资策略与运作：科技制造板块调整

报告期内，基金延续过往思路，根据重点持仓板块变化进行仓位调整。在科技板块，因春节期间DeepSeek发布低成本开源模型，国内科技领域进展显著，投资机会加大，基金针对性调整，此前更多投资出口导向型企业和海外链，现转向国内相关领域。

制造板块中，政策重点支持的乘用车领域销售良好，部分业内企业迎来产品周期，产业链上下游有估值便宜、空间可观的标的，基金进行了布局。同时，还持有一些赔率较好、胜率可接受或向下空间小、盈利增长确定的资产，期望为组合贡献绝对收益。

业绩表现：跑输业绩比较基准

截至报告期末，融通转型三动力灵活配置混合A/B基金份额净值为2.235元，本报告期基金份额净值增长率为 -3.95%，同期业绩比较基准收益率为 -1.13%；C基金份额净值为2.185元，本报告期基金份额净值增长率为 -4.08%，同期业绩比较基准收益率为 -1.13%。两类基金份额净值增长率均低于同期业绩比较基准收益率，表明报告期内基金业绩表现不佳，未达业绩比较基准。

资产组合：权益投资占比超86%

权益投资主导，现金类资产为辅

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 192,177,597.80 86.49
其中：股票 192,177,597.80 86.49
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 29,698,662.54 13.37
8 其他资产 328,973.13 0.15
9 合计 222,205,233.47 100.00

报告期末，基金资产组合中权益投资（股票）金额为192,177,597.80元，占基金总资产比例高达86.49%，是主要投资方向。银行存款和结算备付金合计29,698,662.54元，占比13.37% ，为基金提供一定流动性。其他资产328,973.13元，占比0.15% ，整体资产配置以权益投资为主，兼顾一定的现金类资产。

行业股票投资：制造业占比超66%

制造业集中，其他行业分散

报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 145,840,196.58 66.45
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 11,820.76 0.01
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 34,705.94 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 192,177,597.80 87.57

从行业分布看，制造业公允价值为145,840,196.58元，占基金资产净值比例达66.45%，投资集中度较高。交通运输、仓储和邮政业以及科学研究和技术服务业等其他行业占比较小，分别为0.01%和0.02% ，反映出基金在股票投资上对制造业的侧重，其他行业配置相对分散。

股票投资明细：前十股票占比近43%

多行业龙头，宁德时代居首

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 300750 宁德时代 59,280 14,994,283.20 6.83
2 002594 比亚迪 38,400 14,396,160.00 6.56
3 300153 科泰电源 327,700 12,852,394.00 5.86
4 688981 中芯国际 128,738 11,500,165.54 5.24
5 605117 德业股份 101,140 9,250,264.40 4.21
6 002851 麦格米特 147,800 8,992,152.00 4.10
7 605319 无锡振华 282,400 8,875,832.00 4.04
8 001301 尚太科技 140,500 7,898,910.00 3.60
9 300454 深信服 72,700 7,786,897.00 3.55
10 688018 乐鑫科技 33,610 7,719,208.70 3.52

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，宁德时代以6.83%的占比位居第一，比亚迪占比6.56% 。前十股票涵盖新能源、半导体等多个领域龙头企业，合计占基金资产净值比例近43%，对基金净值影响较大。

开放式基金份额变动：赎回超申购，份额减少近1500万份

两类基金赎回多，份额总额下降

项目 融通转型三动力灵活配置混合A/B 融通转型三动力灵活配置混合C
报告期期初基金份额总额（份） 109,169,431.23 795,099.87
报告期期间基金总申购份额（份） 2,977,663.79 304,465.17
减:报告期期间基金总赎回份额（份） 14,810,732.18 231,027.05
报告期期间基金拆分变动份额（份） - -
报告期期末基金份额总额（份） 97,336,362.84 868,537.99

报告期内，融通转型三动力灵活配置混合A/B与C均呈现赎回份额大于申购份额的情况。A/B类赎回份额达14,810,732.18份，申购份额为2,977,663.79份，期末份额总额减少至97,336,362.84份；C类赎回份额231,027.05份，申购份额304,465.17份，期末份额总额为868,537.99份。整体来看，基金份额总额减少近1500万份，反映出投资者对该基金的信心有所下降。

综合本季度报告，融通转型三动力灵活配置混合型基金在业绩表现、份额变动等方面呈现出一定特点。投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。

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