（转自：ETF炼金师）

　　在经历了三年的投资风波和市场的多次打击后，我总结出了理财的核心策略。投资过程中，三次重大失误让我深刻认识到风险控制的重要性，最终形成了适合自己的资产配置方案。

　　首先，投资者需要警惕投机陷阱。在2024年国庆期间，市场上出现了被媒体广泛报道的“924行情”，许多投资者在牛市的气氛中涌入市场。然而，节后的首个交易日，我追高入场，结果立即面临深套的窘境。这一经历让我明白，消息驱动的投机行为就像击鼓传花，终究是难以持久的。

　　其次，高估值加仓也是一个不可忽视的风险。最初参与美股定投时，我的小额投入获得了一些盈利。然而，自2024年9月开始大额加仓后，虽然标普500指数和纳斯达克100指数在高位震荡，我依然盲目相信“长牛神话”。直到2025年4月，因关税政策引发的市场大跌，我被迫割肉，经历了惨痛的教训。此时，我意识到，无视估值安全边际的风险如同在悬崖边缘翩翩起舞，令人堪忧。

　　最后，伪分散风险的误区也让我付出了代价。起初我认为持有十几只基金就能分散风险，实际结果却是高度同质化，导致投资组合的波动性如过山车般剧烈。通过学习资产相关性理论，我发现，真正的分散投资需要引入低相关资产，以起到对冲作用。

　　经过这些教训，我重新构建了低相关性投资组合。我的资产配置采用了三分法，即：

　　1. 守势堡垒：将30%的资金配置于中债综指（中债综指）作为压舱石，降低整体风险。

　　2. 攻守兼备：15%的投资分配给A股红利低波指数（红利低波）和15%的A股现金流指数（现金流），确保在市场波动中获取稳定收益。

　　3. 全球对冲：将15%的资金投入标普500指数（SPY）和15%纳斯达克100指数（QQQ），捕捉美股核心资产的增值机会。

　　4. 危机缓冲：分配8%于黄金ETF（GLD）和2%于原油期货，以对抗通胀及其他潜在风险。

　　在这个过程中，纪律是抵抗人性贪婪与恐惧的关键，动态再平衡则是整个投资策略的灵魂。我把投资的核心理念总结为十五字真言：

　　“指数化投资，全天候策略，动态再平衡”。

　　指数化投资的好处在于告别个股的黑箱操作，转而拥抱市场整体的β收益。而全天候策略则通过黄金和原油对冲股债风险，使投资者在市场风暴中无所畏惧。动态再平衡的执行依赖于完善的工具，帮助我校准仓位，维持长期的投资纪律。

　　我所追求的真正自由是在于能够卸载行情软件，让时间成为复利的盟友。如今，我的投资账户如同静水深流，唯一需要做的就是守护这套体系，静待三年后收获春华秋实的成果。