泰康现金管家货币基金财报解读：份额激增106.86%，净资产翻倍达217.65亿

2025年3月28日，泰康基金管理有限公司发布泰康现金管家货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长显著，净资产翻倍，净利润大幅提升，同时管理费也有较大幅度增长。这些数据变化反映了基金在过去一年的运作情况，对投资者的决策具有重要参考价值。

主要财务指标：净利润大幅增长，资产规模显著扩张

本期利润与收益情况

泰康现金管家货币市场基金2024年本期利润达339,205,519.59元，相比2023年的137,226,540.97元，增长了147.17%。各份额类别本期已实现收益和本期利润金额相等，其中A份额为2,049,903.59元，B份额为61,335,233.70元，C份额为160,860,962.78元，D份额为114,959,419.52元。这表明基金在2024年投资运作取得了较好的收益成果。

净资产情况

2024年末，基金净资产合计21,764,548,528.44元，较2023年末的10,521,201,070.82元，增长了106.86%。各份额类别期末基金资产净值也有不同程度变化，如A份额从2023年末的119,137,417.76元降至2024年末的112,038,349.00元；B份额从1,556,298,673.31元增至3,427,537,734.27元；C份额从4,386,242,637.53元增至11,216,484,153.47元；D份额从4,459,522,342.22元增至7,008,488,291.70元。净资产的大幅增长，显示基金资产规模显著扩张。

基金净值表现：各份额净值增长率跑赢业绩比较基准

份额净值收益率与业绩比较基准对比

2024年，泰康现金管家货币A份额净值增长率为1.8200%，B份额和C份额均为2.0648%，D份额为1.8203%，而同期业绩比较基准增长率为1.3537%。各份额净值增长率均超过业绩比较基准，显示基金在2024年的投资运作有效跑赢基准。

不同阶段表现

从不同阶段看，过去三年，A份额净值增长率为5.8084%，B份额和C份额为6.5731%，D份额为5.2680%，均超过同期业绩比较基准增长率4.0537%。过去五年，A份额净值增长率为10.1832%，B份额和C份额为11.5130%，也超过同期业绩比较基准增长率6.7574%。自基金合同生效起至今，A份额净值增长率为18.4112%，B份额和C份额为20.5072%，D份额为5.2680%，同样超过同期业绩比较基准增长率。这表明基金长期投资表现良好，能为投资者带来较为稳定的收益。

投资策略与运作：适应市场变化，优化资产配置

投资策略分析

2024年宏观经济量价分化、结构分化，利率下行。本基金以同业存单、存款、逆回购、短期融资券为主要配置资产，根据申购赎回情况、各品种各期限资产的市场收益率情况，调整各类资产占比、平均剩余期限及杠杆水平。如在利率下行环境下，增加债券投资比例，以获取较高收益。

运作情况

报告期内，基金通过合理配置资产，有效应对市场变化。期末投资组合平均剩余期限为119天，未超过120天，平均剩余存续期未超过240天，符合监管要求。债券回购融资余额占基金资产净值比例合理，未出现债券正回购资金余额超过资产净值20%的情况。这表明基金运作稳健，注重风险控制。

宏观经济与市场展望：政策主导，利率低位震荡

宏观经济展望

展望2025年，海内外政策成为宏观经济核心变量。特朗普2.0时期，美国高通胀高赤字高利率，关税政策或对中国出口有一定负面影响，但国内稳增长政策对冲、扩内需导向下，宏观经济有望筑底，但向上弹性仍缺失。

证券市场及行业走势展望

利率市场或总体处于低位震荡环境，若制约货币政策因素放松，利率仍有下行空间。债券供需格局难有明显改变，政策不确定性对债券有支撑。债券投资难点在于预期交易先行导致部分现券利率与资金利率可能阶段性倒挂，节奏和品种选择关键。投资者需关注政策变化，合理调整投资策略。

费用情况：管理费、托管费增长与资产规模扩张相关

管理人报酬与基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为26,628,337.57元，较2023年的9,742,367.15元，增长了173.32%。其中，应支付销售机构的客户维护费为9,923,081.60元，应支付基金管理人的净管理费为16,705,255.97元。管理费增长与基金资产规模扩张相关，随着资产规模增大，管理费相应增加。

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为10,651,335.01元，较2023年的3,896,946.83元，增长了173.32%。托管费增长同样与基金资产规模扩张有关，资产规模扩大，托管工作量增加，托管费相应上升。

交易与投资收益：债券投资收益增长显著

交易费用

2024年交易费用相关数据显示，应付交易费用期末余额为270,894.63元，较上年度末的148,054.19元有所增加。这可能与基金交易活跃度上升有关，随着投资交易增加，相关费用相应增长。

股票与债券投资收益

本基金无股票投资收益。债券投资收益方面，2024年债券投资收益合计153,097,531.79元，较2023年的82,509,162.08元，增长了85.55%。其中，债券利息收入为123,904,460.67元，买卖债券差价收入为29,193,071.12元。债券投资收益增长显著，反映基金在债券投资上的策略有效。

关联交易：遵循规定，交易正常

通过关联方交易单元进行的交易

报告期内，通过关联方交易单元进行的股票、债券、权证交易均无发生，应支付关联方的佣金也无相关情况。这表明基金在关联交易方面严格遵循规定，未进行相关关联交易。

关联方报酬

基金管理费、托管费及销售服务费支付情况正常。如基金管理人的管理费、托管人的托管费按规定年费率计提，销售服务费按各份额类别约定年费率计提，支付给关联方的费用符合合同约定，体现关联交易的合规性。

股票投资明细：无股票投资

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细显示，本基金无股票投资。这符合货币市场基金的投资特性，专注于货币市场工具投资，以追求资产安全性和流动性。

持有人结构与份额变动：机构与个人投资者并存，份额大幅增长

期末基金份额持有人户数及持有人结构

期末基金份额持有人户数为1,693,307户，机构投资者持有份额占比38.18%，个人投资者占比61.82%。不同份额类别持有人结构有差异，如B份额机构投资者占比99.05%，D份额个人投资者占比99.55%。机构与个人投资者并存，反映基金投资群体的多样性。

开放式基金份额变动

2024年各份额类别基金总申购份额远高于总赎回份额，导致基金份额总额大幅增长。如A份额总申购741,186,201.77份，总赎回748,285,270.53份；B份额总申购14,443,090,223.29份，总赎回12,571,851,162.33份等。这表明投资者对该基金的认可度较高，资金持续流入。

从业人员持有情况：管理人员与基金经理积极持有

期末基金管理人的从业人员持有本基金，其中本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有B份额超过100万份，基金经理持有C份额超过100万份。这显示基金管理人员与基金经理对本基金的信心，与投资者利益具有一致性。

泰康现金管家货币市场基金在2024年表现出资产规模扩张、收益增长、运作稳健等特点。投资者在关注基金过往表现的同时，需结合宏观经济和市场展望，谨慎做出投资决策。

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