广发科创50ETF发起式联接基金财报解读：份额激增174%，净资产翻倍式增长101%

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（简称“广发科创50ETF发起式联接”）2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年基金份额总额增长174%，净资产合计增长101%，净利润扭亏为盈达1.45亿元，管理费支出增长164%。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模显著增长

本期利润大幅增长

2024年，广发科创50ETF发起式联接基金实现本期利润1.45亿元，相比2023年的净亏损5674.77万元，实现了扭亏为盈。其中，广发科创50ETF发起式联接A类份额本期利润为7016.97万元，C类份额为7438.34万元，F类份额为35.04万元。

净资产规模翻倍增长

截至2024年末，该基金净资产合计为14.24亿元，较2023年末的4.57亿元增长了101%。各份额类别中，A类期末基金资产净值为4.89亿元，C类为8.37亿元，F类为0.99亿元。

基金净值表现：跑输业绩比较基准，长期收益待提升

短期表现与业绩比较基准的差距

过去一年，广发科创50ETF发起式联接A类份额净值增长率为13.91%，C类份额为13.59%，而同期业绩比较基准收益率为15.62%，A类和C类份额分别跑输业绩比较基准1.71%和2.03%。过去三个月和六个月，各份额类别同样跑输业绩比较基准。

长期收益情况

自基金合同生效起至今，广发科创50ETF发起式联接A类份额净值增长率为 - 29.73%，C类份额为 - 30.35%，均低于同期业绩比较基准收益率，显示出长期投资收益有待提升。

投资策略与运作：指数化被动投资，紧跟科创50指数

投资策略

本基金作为ETF联接基金，秉承指数化被动投资策略，主要持有标的ETF及指数成份股等，间接复制指数。通过紧密跟踪上证科创板50成份指数，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，以降低基金的跟踪误差。

市场表现影响

2024年，A股市场指数先抑后扬，科创50指数全年上涨16.07%，跑赢整体市场收益率。由于科创50指数的样本权重占比最大的电子行业表现出色，带动了指数上涨。但指数波动率较大，9月下旬之后市场活跃度提升，指数样本股票换手率变动与价格走势一样，波动率较大。

管理人展望：科技股机遇与风险并存

展望2025年，全球科技竞争和供应链重构持续，中国宏观经济总体有望稳定增长，但内外部环境复杂多变。本基金投资的标的指数主要包含沪市科技、成长型股票，受益于科技创新政策，具备长期投资机会。然而，受居民收入增长预期、全球产业链重构、逆全球化关税政策等因素影响，短期内需防范不确定性风险。

费用分析：管理费、托管费等支出增长

管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为30.05万元，较2023年的11.40万元增长了164%。其中，应支付销售机构的客户维护费为113.77万元，应支付基金管理人的净管理费为 - 83.73万元。

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为6.01万元，相比2023年的2.28万元增长了163%。

销售服务费

2024年销售服务费合计为43.27万元，其中C类份额为43.07万元，F类份额为0.23万元。与2023年的10.34万元相比，增长了318%。

交易情况：关联方交易占比较高

通过关联方交易单元进行的交易

2024年，通过广发证券股份有限公司交易单元进行的股票交易成交金额为12.88亿元，占当期股票成交总额的97.73%；基金交易成交金额为8.56亿元，占当期基金成交总额的87.61%。债券交易和债券回购交易也主要通过广发证券进行。

应支付关联方的佣金

2024年期末应付广发证券股份有限公司的佣金余额为3.21万元，占当期佣金总量的31.47%。

投资组合：权益投资与基金投资占主导

期末基金资产组合

截至2024年末，基金资产组合中权益投资金额为6861.00万元，占基金总资产的4.73%；基金投资金额为12.81亿元，占比88.26%。银行存款和结算备付金合计3248.82万元，占2.24%。

股票投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，中芯国际、海光信息、寒武纪 - U位列股票投资前三位，公允价值分别为771.33万元、689.50万元和680.04万元，占基金资产净值比例分别为0.54%、0.48%和0.48%。

基金份额持有人信息：机构与个人投资者并存

持有人户数及结构

期末基金份额持有人户数为34,604户，户均持有基金份额58,379.49份。机构投资者持有份额占总份额比例为28.20%，个人投资者占71.80%。其中，广发科创50ETF发起式联接C类份额中机构投资者持有比例较高，为46.68%。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金的份额总数为394.81万份，占基金总份额比例为0.1954%。其中，A类份额持有361.79万份，C类份额持有18.84万份，F类份额持有14.17万份。

开放式基金份额变动：份额总额大幅增长

2024年，广发科创50ETF发起式联接基金总申购份额为45.26亿份，总赎回份额为34.47亿份。各份额类别中，C类份额申购和赎回规模较大，申购份额为30.20亿份，赎回份额为22.36亿份。最终基金份额总额达到20.20亿份，较期初增长174%。

风险提示

1. 业绩波动风险：尽管2024年基金实现盈利且资产规模增长，但基金净值增长率在多个时间段跑输业绩比较基准，长期投资收益有待提升，投资者需关注业绩波动带来的风险。
2. 单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，可能导致大额赎回影响基金资产运作、净值表现及流动性，甚至可能引发基金面临转换运作方式、合并或终止合同等风险。
3. 市场风险：全球科技竞争、供应链重构以及宏观经济因素的不确定性，可能对基金投资的标的指数产生影响，进而影响基金业绩。

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