2025年第一季度，平安低碳经济混合型证券投资基金表现如何？哪些数据变化值得投资者关注？本文将基于该基金2025年第1季度报告，为您深度解读。

主要财务指标：本期利润可观，资产净值增长

本期已实现收益与利润

报告期内，平安低碳经济混合A本期已实现收益为33,962,125.70元，本期利润达127,184,619.50元；混合C本期已实现收益8,732,982.47元，本期利润32,700,703.74元 。这表明基金在该季度投资运作取得了较好的收益成果。

基金类型 本期已实现收益（元） 本期利润（元）
平安低碳经济混合A 33,962,125.70 127,184,619.50
平安低碳经济混合C 8,732,982.47 32,700,703.74

加权平均基金份额本期利润

平安低碳经济混合A加权平均基金份额本期利润为0.0892元，混合C为0.0778元，显示出每份基金在报告期内为投资者创造了一定利润。

期末基金资产净值与份额净值

期末，平安低碳经济混合A基金资产净值为1,365,931,412.86元，份额净值1.0049元；混合C基金资产净值424,663,490.68元，份额净值0.9683元。资产净值的增长反映了基金资产规模的扩大，份额净值的变化则直接关系到投资者的收益。

基金类型 期末基金资产净值（元） 期末基金份额净值（元）
平安低碳经济混合A 1,365,931,412.86 1.0049
平安低碳经济混合C 424,663,490.68 0.9683

基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准

基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

过去三个月，平安低碳经济混合A净值增长率为9.39%，业绩比较基准收益率为1.19%，超出业绩比较基准8.20%；混合C净值增长率9.19%，超出业绩比较基准8.00%。在不同时间段，该基金均表现出较好的收益能力，大幅跑赢业绩比较基准。

阶段 平安低碳经济混合A 平安低碳经济混合C
净值增长率① 业绩比较基准收益率③ ①－③ 净值增长率① 业绩比较基准收益率③ ①－③
过去三个月 9.39% 1.19% 8.20% 9.19% 1.19% 8.00%
过去六个月 3.00% 0.57% 2.43% 2.59% 0.57% 2.02%
过去一年 17.30% 13.50% 3.80% 16.37% 13.50% 2.87%
过去三年 6.82% 2.82% 4.00% 4.30% 2.82% 1.48%
自基金合同生效起至今 0.49% -4.48% 4.97% -3.17% -4.48% 1.31%

累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比

自基金合同生效以来，基金累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动相比，在多数阶段也展现出优势，进一步证明基金长期投资策略的有效性。不过，自基金合同生效起至今，混合C的累计净值增长率为 -3.17%，虽跑赢业绩比较基准，但仍为负增长，投资者需关注其后续表现。

投资策略与运作：一季度逆势加仓后持仓稳定

一季度市场情况

2025年1季度市场分化显著，宏观导向激发市场情绪，叠加流动性宽松，小盘风格热点频出；而与基本面相关的蓝筹白马持续调整。

基金操作策略

基金经理在1月中旬市场调整期逆势加仓至较高水位，之后持仓变动不大，仅对涨幅过快个股少量兑现，并少量建仓新标的。这种操作策略体现了基金经理对市场短期波动与长期趋势的判断，在市场调整时积极布局，而后保持相对稳定的持仓结构。

未来展望

从中长期宏观周期视角，当前经济大概率处于底部区间，但经济复苏有待观察验证。在流动性大幅改善环境下，市场情绪或较热。这意味着基金后续投资策略可能会根据经济复苏情况及市场情绪变化进行调整，投资者需密切关注经济数据及市场动态。

基金业绩表现：份额净值增长超9%，跑赢基准

截至报告期末，平安低碳经济混合A基金份额净值1.0049元，本报告期基金份额净值增长率为9.39%，同期业绩比较基准收益率为1.19%；混合C基金份额净值0.9683元，本报告期基金份额净值增长率为9.19%，同期业绩比较基准收益率为1.19%。基金在本季度业绩表现出色，大幅跑赢业绩比较基准，为投资者带来了较好的回报。

基金资产组合：权益投资占主导

资产组合情况

报告期末，基金总资产1,815,200,572.35元，其中权益投资1,639,898,300.98元，占比90.34%，全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计160,820,123.58元，占8.86%；其他资产14,482,147.79元，占0.80%。可见，该基金资产配置以权益类资产为主，风险偏好相对较高。

项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
权益投资 1,639,898,300.98 90.34
银行存款和结算备付金合计 160,820,123.58 8.86
其他资产 14,482,147.79 0.80
合计 1,815,200,572.35 100.00

港股投资情况

本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为676,190,695.98元，占净值比例37.76%，显示出基金对港股市场的重视，通过港股投资拓宽了投资范围，分散风险的同时也寻求更多投资机会。

股票投资组合：行业分布较广

境内股票投资组合

境内股票投资组合中，信息传输、软件和信息技术服务业公允价值133,815,669.72元，占基金资产净值比例7.47%；房地产业公允价值32,544,000.00元，占比1.82% 。整体行业分布相对分散，有助于降低单一行业风险。

行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
信息传输、软件和信息技术服务业 133,815,669.72 7.47%
房地产业 32,544,000.00 1.82%
合计 963,707,605.00 53.82%

港股通投资股票投资组合

港股通投资股票中，周期性消费品公允价值208,094,233.74元，占基金资产净值比例11.62%；非周期性消费品公允价值309,908,461.92元，占比17.31%；医疗行业公允价值127,592,955.91元，占比7.13%。基金在港股市场的行业配置同样较为广泛，覆盖消费、医疗等多个领域。

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
周期性消费品 208,094,233.74 11.62
非周期性消费品 309,908,461.92 17.31
医疗 127,592,955.91 7.13
合计 676,190,695.98 37.76

前十名股票投资明细

报告期末，按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票涵盖了奥普科技、阿里巴巴 - W、吉比特等知名企业。其中，奥普科技占比8.49%，阿里巴巴 - W占比8.05% 。这些股票的选择反映了基金经理的投资偏好和对企业未来发展的看好，但集中投资于少数股票也可能带来一定风险，若这些股票价格大幅波动，将对基金净值产生较大影响。

序号 股票代码 股票名称 占基金资产净值比例（%）
5 603551 奥普科技 8.49
6 09988 阿里巴巴 - W 8.05
7 603444 吉比特 7.47
8 00867 康哲药业 5.24
9 603515 欧普照明 4.56
10 300014 亿纬锂能 2.95

开放式基金份额变动：份额总额稳定

报告期期末，平安低碳经济混合A基金份额总额1,359,234,578.14份，混合C基金份额总额438,579,366.49份，整体基金份额总额为1,797,813,944.63份。基金份额总额相对稳定，表明投资者对该基金的信心较为稳定，没有出现大规模的赎回或申购情况。

综合来看，2025年第一季度平安低碳经济混合基金业绩表现出色，份额净值增长率大幅跑赢业绩比较基准，资产配置以权益投资为主，行业分布较广。然而，投资者仍需关注经济复苏不确定性对基金业绩的影响，以及权益投资集中可能带来的风险。在后续投资中，密切关注基金经理投资策略调整及市场动态变化，做出合理投资决策。

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