平安匠心优选混合季报解读：份额大增103%，净值增长率超15%

2025年第一季度，平安匠心优选混合型证券投资基金表现备受关注。报告期内，该基金在份额变动、净值增长等方面呈现出显著变化。其中，平安匠心优选混合C份额增长超103%，而过去三个月基金份额净值增长率达15.83%。这些数据背后，反映了基金怎样的运作情况和投资策略调整？对投资者又有哪些启示？本文将深入解读该基金2025年第一季度报告，为投资者提供专业分析。

主要财务指标：收益与净值双增长

各指标表现亮眼

本季度，平安匠心优选混合A和C在主要财务指标上均有不错表现。从数据来看：

平安匠心优选混合A和C本期已实现收益与本期利润均为正数，表明基金在该季度投资运作取得了较好成果。加权平均基金份额本期利润也显示出每份基金在本季度为投资者带来了一定收益。期末基金资产净值和份额净值的增长，反映出基金资产的增值以及每份基金价值的提升。

基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准

各阶段表现突出

1. 混合A：过去三个月，净值增长率为15.83%，业绩比较基准收益率为 -1.06%，差值高达16.89%；过去一年，净值增长率32.28%，业绩比较基准收益率9.23%，差值23.05%。
2. 混合C：过去三个月，净值增长率同样为15.83%，业绩比较基准收益率 -1.06%，差值16.89%；过去一年，净值增长率31.25%，业绩比较基准收益率9.23%，差值22.02%。

无论是短期（过去三个月）还是长期（过去一年），平安匠心优选混合A和C的净值增长率均大幅跑赢业绩比较基准，显示出基金较强的投资管理能力和良好的业绩表现。这也意味着在市场环境变化下，基金管理人通过合理的资产配置和投资策略，为投资者获取了超越基准的收益。

投资策略与运作：紧跟市场热点，适时调整仓位

把握市场节奏，调整板块配置

25年开年市场受资金扰动小幅下跌后，因AI和机器人行情启动而加速上行，3月中下旬随着年报季报披露期临近又出现震荡。基金管理人在年报中就表达了对市场的乐观态度，看好成长板块，如国产算力、智能驾驶、军工、创新药等。

组合在报告期内高仓位运行，去年底看好AI发展，选择模型厂商及上游晶圆制造和材料供应商，但基于收益率空间考量降低了仓位。同时，通过跟踪汽车微观数据，降低部分汽车零部件公司仓位。在创新药和军工板块，因看好其发展前景，分别增加了配置。尽管错过机器人火爆行情，但通过研究基本面、选择优质公司长期持有，整体配置仍获得不错收益率。

基金管理人能够紧密跟踪市场动态，根据市场变化及时调整投资组合，在不同板块间灵活切换，既抓住了市场热点机会，又注重风险控制，以实现基金资产的增值。这种投资策略考验管理人对市场的判断能力和投资决策的及时性、准确性。

基金业绩表现：净值增长显著

期末净值增长可观

截至本报告期末，平安匠心优选混合A的基金份额净值为1.1248元，本报告期基金份额净值增长率为15.83%。这一增长幅度在同类基金中表现较为突出，结合前文提到的跑赢业绩比较基准，说明基金在本季度不仅实现了资产的增值，而且超越了市场平均水平，为投资者带来了较好的回报。

基金良好的业绩表现得益于投资策略的有效实施，对市场热点的把握以及合理的仓位调整。然而，市场具有不确定性，过往业绩不代表未来表现，投资者仍需谨慎关注基金后续运作。

资产组合情况：权益投资占主导

权益投资占比90.65%

报告期末，基金资产组合中权益投资金额为635,103,241.60元，占基金总资产的90.65%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计占6.84%，其他资产占2.51%。基金未持有基金投资、固定收益投资（债券、资产支持证券）、贵金属投资、金融衍生品投资及买入返售金融资产。

高比例的权益投资表明基金管理人对股票市场较为乐观，期望通过股票投资获取较高收益。然而，权益投资的风险相对较高，市场波动可能对基金净值产生较大影响。投资者需关注市场走势，以及基金管理人在市场变化时对权益投资比例的调整能力。

股票投资组合：行业分布有侧重

境内外行业配置差异明显

1. 境内股票投资组合：制造业占比最高，公允价值为363,849,612.56元，占基金资产净值比例52.52%；采矿业公允价值19,742,469.00元，占比2.85%；科学研究和技术服务业公允价值8,489,250.00元，占比1.23%。

1. 港股通投资股票投资组合：医疗行业公允价值112,295,786.67元，占基金资产净值比例16.21%；周期性消费品公允价值36,871,580.36元，占比5.32%；非周期性消费品公允价值19,804,300.94元，占比2.86%。

基金在境内外股票投资的行业分布上存在明显差异。境内侧重制造业，反映出对国内制造业发展的信心；港股通投资则在医疗等行业布局较重。这种行业配置策略旨在分散风险，同时抓住不同市场行业的发展机遇。投资者应关注各行业的发展趋势，以及基金在行业配置上的动态调整。

股票投资明细：聚焦优质个股

前十股票凸显投资重点

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，基金投资较为集中在部分优质个股上。如安集科技占比6.44%，星宇股份占比5.03%。这些个股的选择与基金看好的成长板块相契合，体现了基金管理人对优质资产的挖掘和配置能力。然而，个股集中投资也存在风险，若个别股票出现大幅波动，可能对基金净值产生较大影响。投资者需关注这些重点股票的基本面变化以及基金对其持仓的调整情况。

开放式基金份额变动：C类份额大增超103%

两类份额变动呈现不同趋势

平安匠心优选混合A报告期期初份额总额538,134,201.83份，期末为516,574,174.13份，份额有所减少；而混合C期初份额总额67,165,182.24份，期末达103,420,192.68份，增长超103%。混合C份额的大幅增长可能与投资者对该类份额的偏好变化、营销推广等因素有关。份额的变动会影响基金的规模和运作，投资者应关注份额变动对基金投资策略和业绩的潜在影响。

综合来看，平安匠心优选混合基金在2025年第一季度展现出较强的投资管理能力，在净值增长、资产配置等方面表现可圈可点。然而，市场变幻莫测，基金未来业绩仍面临诸多不确定性。投资者应结合自身风险承受能力，密切关注基金的运作情况和市场动态，做出明智的投资决策。同时，对于单一份额持有人持有基金份额占比超过20%可能引发的风险，投资者需保持警惕。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。