华夏中证沪港深500ETF发起式联接基金财报解读：份额增长100.23%，净资产大增115.46%，净利润167.51万元，管理费4828.07元

华夏中证沪港深500ETF发起式联接基金2024年年报已发布，各项关键数据变动显著。报告期内，基金份额从1194.67万份增长至2231.45万份，增长率达100.23%；净资产从1050.21万元大幅增至2262.79万元，增幅为115.46%；净利润实现167.51万元；当期发生的基金应支付的管理费为4828.07元。这些数据反映出基金在规模扩张与盈利能力上的积极变化，投资者需关注其背后的驱动因素及潜在影响。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模显著增长

本期利润与净资产大幅变动

2024年度，华夏中证沪港深500ETF发起式联接基金实现了业绩的重大转变。从主要会计数据和财务指标来看，本期利润为167.51万元，相比2023年的 -137.57万元，成功扭亏为盈。这一转变得益于市场环境改善及基金投资策略的有效实施。

同时，基金净资产规模显著增长。期末净资产从2023年末的1050.21万元增至2024年末的2262.79万元，增幅达115.46%。这不仅体现了基金资产价值的提升，也反映出投资者对该基金信心的增强，资金持续流入推动了规模扩张。

期末数据反映基金价值与分配潜力

期末可供分配利润为 -16.89万元，其中A类为 -13.21万元，C类为 -3.68万元，这意味着基金当前可用于分配给投资者的利润为负。期末可供分配基金份额利润A类为 -0.0068元，C类为 -0.0124元。

而期末基金资产净值和份额净值的增长，表明基金资产价值提升，为未来盈利及分配奠定基础。如A类份额净值从2023年末的0.8793元增至2024年末的1.0149元，C类从0.8766元增至1.0088元。

基金净值表现：紧跟业绩比较基准，仍存一定偏离

份额净值增长率与业绩比较基准对比

2024年，华夏中证沪港深500ETF发起式联接基金A类份额净值增长率为15.42%，C类为15.08%，同期业绩比较基准增长率均为16.72%。各阶段数据如下：

可以看出，基金在各阶段紧密跟踪业绩比较基准，但仍存在一定偏离。如过去一年，A类偏离 -1.30%，C类偏离 -1.64%。主要原因包括成份股分红、日常运作费用、指数结构调整及申购赎回等差异。

净值增长率走势分析

从基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，自2022年12月28日基金合同生效至2024年12月31日，A类累计净值增长率为1.49%，C类为0.88%，而业绩比较基准收益率为3.73%。整体走势显示，基金虽努力跟踪指数，但受多种因素影响，未能完全复制业绩比较基准的表现。

投资策略与运作：被动跟踪指数，应对市场变化

投资策略围绕指数展开

本基金跟踪中证沪港深500指数，主要通过交易所买卖或申购赎回方式投资于目标ETF（华夏中证沪港深500交易型开放式指数证券投资基金）份额实现投资目标，也可买入标的指数成份股跟踪指数。

2024年，面对复杂市场环境，美国核心CPI同比增速回落，美联储降息，人民币汇率承压，A股和港股市场走势跌宕起伏。基金作为被动指数基金，采取复制指数投资策略，在做好跟踪标的指数基础上，应对投资者日常申购、赎回。

运作平稳但需关注风险

报告期内，基金运作平稳，紧密跟踪指数。然而，市场波动及各种因素导致与业绩比较基准存在偏离。未来，需持续关注市场变化，优化投资策略，降低跟踪误差。尤其在市场不确定性增加时，要有效应对申购赎回带来的资金管理挑战，确保基金平稳运作。

业绩表现：实现正收益，仍有提升空间

份额净值增长但落后基准

截至2024年12月31日，华夏中证沪港深500ETF发起式联接A份额净值为1.0149元，报告期份额净值增长率为15.42%；C类份额净值为1.0088元，报告期份额净值增长率为15.08%。同期业绩比较基准增长率为16.72%，A类跟踪偏离度为 -1.30%，C类为 -1.64%。

这表明基金虽实现正收益，但未达业绩比较基准水平。与同类基金相比，业绩表现受市场环境、投资策略及管理水平等多种因素影响，需进一步提升跟踪精准度。

收益来源与影响因素分析

基金收益主要源于公允价值变动收益，2024年该收益为169.84万元，而投资收益为 -1.55万元。公允价值变动收益得益于市场价格波动带来的资产价值提升，投资收益不佳可能与市场环境及投资组合调整有关。

此外，成份股分红、日常运作费用、指数结构调整及申购赎回等因素也对业绩产生影响。如日常运作费用包括管理人报酬、托管费和销售服务费等，增加了运营成本，影响收益。

市场展望：机遇与风险并存

2025年市场机遇分析

展望2025年，国内经济基本面有望改善。促消费、稳地产政策逐步显效，财政和货币政策有进一步空间。国内无风险利率下行，权益市场估值低，配置性价比提升，机构和居民资产有望向权益资产倾斜。同时，DeepSeek引发全球关注，有望提升中国科技企业及资产吸引力，推动A股和港股市场估值和业绩双重修复。

潜在风险不容忽视

尽管前景乐观，但风险犹存。中美贸易摩擦、美联储降息预期波动及地缘政治风险可能加剧市场波动。基金需紧密跟踪标的指数，根据市场变化调整投资策略，应对潜在风险，把握市场机遇，为投资者创造更好回报。投资者也应充分认识风险，合理配置资产。

费用分析：管理与托管费用稳定

管理人报酬与基金管理费

2024年，当期发生的基金应支付的管理费为4828.07元，较2023年的5013.84元有所下降。其中，应支付销售机构的客户维护费为10905.62元，应支付基金管理人的净管理费为 -6077.55元。

基金管理费按前一日基金资产净值扣除基金资产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分（若为负数则取0）的0.50%年费率计提。费用变化与基金资产规模及结构变动相关，虽管理费绝对值不高，但对基金收益有一定影响。

托管费与销售服务费

当期发生的基金应支付的托管费为965.75元，较2023年的1002.84元略有下降。托管费按前一日基金资产净值扣除基金资产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分（若为负数则取0）的0.10%年费率计提。

销售服务费方面，2024年合计为4236.22元，主要针对C类基金份额，按C类基金份额前一日基金资产净值0.30%的年费率计提。这些费用是基金运营的必要成本，影响投资者实际收益，投资者应关注费用水平及变化。

交易与投资收益：基金投资收益波动，交易费用稳定

基金投资收益情况

2024年基金投资收益为 -1.55万元，而2023年为 -0.31万元，收益波动明显。基金投资收益主要来源于基金投资，2024年卖出/赎回基金成交总额为365.76万元，成本总额为367.24万元，买卖基金差价收入为 -1.55万元。

投资收益不佳可能与市场环境变化、投资组合调整及交易时机选择有关。在市场波动下，基金买卖操作未能实现正收益，未来需优化投资策略，提升投资收益水平。

交易费用分析

2024年交易费用相对稳定，应付交易费用无具体金额变动。其他费用为8984.20元，主要包括审计费用7900.00元、银行费用1084.20元等，较2023年的31090.00元大幅下降。费用下降有助于提升基金利润空间，增强盈利能力。

关联交易：无重大关联交易风险

关联方交易情况

报告期内，华夏中证沪港深500ETF发起式联接基金与关联方的交易主要集中在关联方报酬方面。基金管理费、托管费及销售服务费的支付对象涉及关联方，如基金管理人华夏基金管理有限公司、托管人中国银行股份有限公司等。

在基金交易、债券交易、权证交易等方面，无重大关联交易事项。期末也无应支付关联方的佣金。整体来看，关联交易在正常业务范围内按一般商业条款订立，未发现损害基金份额持有人利益的情况。

关联方投资与持有情况

报告期内，基金管理人运用固有资金持有华夏中证沪港深500ETF发起式联接A类份额10003889.28份，占A类总份额的51.67%，与2023年持平。除基金管理人外，无其他关联方投资本基金的情况。基金管理人的持有显示其对基金的信心，但投资者也应关注关联方持有份额变动对基金运作的潜在影响。

股票投资：期末无股票持仓，关注未来布局

期末股票投资明细

截至2024年12月31日，本基金未持有股票。这与基金主要通过投资目标ETF份额跟踪指数的策略有关，通过投资ETF间接实现对指数成份股的投资，可降低个股研究和投资风险，提高投资效率。

报告期内股票投资变动

报告期内，累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细、累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细，以及买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额均无相关数据，表明基金在报告期内无直接股票买卖操作。未来，若市场环境变化，基金可能调整投资策略，布局股票资产，投资者需关注相关动态。

持有人结构：机构投资者占比近半，关注赎回风险

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为767户，其中华夏中证沪港深500ETF发起式联接A类有449户，户均持有43116.90份；C类有318户，户均持有9292.40份。

从持有人结构看，机构投资者持有A类份额10003889.28份，占A类总份额的51.67%；个人投资者持有A类份额9355599.93份，占48.33%。C类份额全部由个人投资者持有。整体机构投资者持有份额占比44.83%，个人投资者占比55.17%。

潜在风险提示

机构投资者占比较高，虽表明机构对基金认可，但也带来赎回风险。若机构投资者集中赎回，可能影响基金资产规模和净值，尤其在市场流动性不足时，可能引发流动性风险。投资者应关注机构投资者动态，合理调整投资策略。

从业人员持有：体现信心，关注变动

期末从业人员持有情况

期末基金管理人的从业人员持有华夏中证沪港深500ETF发起式联接A类份额170296.97份，占A类总份额的0.88%，无C类份额持有。这显示出从业人员对基金的信心，其利益与基金业绩挂钩，一定程度上激励提升基金管理水平。

持有份额变动影响

从业人员持有份额变动可能反映其对基金未来表现的预期。若持有份额增加，可能暗示对基金前景乐观；反之则可能需关注原因。投资者可将其作为参考指标，结合其他因素做出投资决策。

份额变动：规模翻倍，关注资金流动影响

开放式基金份额变动情况

2024年，华夏中证沪港深500ETF发起式联接基金份额变动显著。A类期初份额为11142255.58份，本期申购12139274.05份，赎回3922040.42份，期末份额为19359489.21份；C类期初份额为804426.84份，本期申购9559590.46份，赎回7409033.31份，期末份额为2954983.99份。

整体来看，基金总份额从期初的11946682.42份增长至期末的22314473.20份，增长率达100.23%，显示出投资者对基金的关注度和资金投入增加。

份额变动对基金影响

份额大幅增长使基金资产规模扩大，增强市场影响力和投资操作空间。但大规模资金流入流出也带来挑战，如资金管理难度增加，申购赎回可能影响投资组合稳定性和跟踪指数精准度。基金管理人需优化投资策略和资金管理，应对份额变动影响。

租用交易单元：新增交易单元，优化交易服务

股票投资及佣金支付情况

2024年，基金租用证券公司交易单元进行股票投资，选择了中国银河证券、东方证券、国泰君安证券、招商证券、中信证券的交易单元。其中，东方证券、招商证券的交易单元为本基金本期新增。

报告期内，中国银河证券的交易单元无股票交易及应付佣金，其他几家券商交易单元同样无股票交易及应付佣金。基金管理人制定了严格的证券公司选择标准和评价机制，以确保交易服务质量和研究服务支持。

其他证券投资情况

在债券交易、债券回购交易、权证交易和基金交易方面，各券商交易单元的具体情况如下：

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。