2025年3月29日，平安盈禧均衡配置1年持有期混合型基金中基金（FOF）发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中面临着份额和净资产下降等挑战。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润转正，仍处恢复阶段

本期利润扭亏为盈

从主要会计数据和财务指标来看，2024年平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）A实现本期利润1,891,662.78元，2023年为 -64,684,412.43元；C类本期利润为 -1,437,686.91元，2023年为 -107,322,933.57元 。整体上，相比2023年的大幅亏损，2024年利润情况有所好转。

基金类别 2024年本期利润（元） 2023年本期利润（元）
平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）A 1,891,662.78 -64,684,412.43
平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）C -1,437,686.91 -107,322,933.57

净资产规模下降明显

2024年末，该基金A类期末基金资产净值为524,714,212.42元，2023年末为761,771,197.14元；C类2024年末为879,668,996.02元，2023年末为1,216,081,192.37元。整体净资产从2023年末的1,977,852,389.51元降至2024年末的1,404,383,208.44元，降幅达29.9%。

基金类别 2024年末基金资产净值（元） 2023年末基金资产净值（元） 变动幅度
平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）A 524,714,212.42 761,771,197.14 -31.12%
平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）C 879,668,996.02 1,216,081,192.37 -27.67%
合计 1,404,383,208.44 1,977,852,389.51 -29.9%

基金净值表现：跑输业绩比较基准

净值增长率与业绩基准对比

2024年，平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）A份额净值增长率为0.83%，同期业绩比较基准收益率为8.77%；C类份额净值增长率为0.43%，同期业绩比较基准收益率同样为8.77%。两类基金均大幅跑输业绩比较基准。

基金类别 份额净值增长率（2024年） 业绩比较基准收益率（2024年） 差值
平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）A 0.83% 8.77% -7.94%
平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）C 0.43% 8.77% -8.34%

长期表现仍待提升

自基金合同生效起至2024年末，A类基金份额累计净值增长率为 -14.14%，C类为 -15.15%，而同期业绩比较基准收益率为 -1.90%，长期来看，该基金表现落后于业绩比较基准，投资者收益欠佳。

投资策略与业绩表现：股债配置调整，业绩仍承压

投资策略运作分析

2024年，平安盈禧FOF作为股债平衡型FOF，权益中枢为40%。一季度在市场普跌后提升权益基金配置比例并增加QDII型海外基金配置；二季度市场震荡下行，权益仓位变化不大；三季度权益仓位先降再升；四季度权益仓位变化不大，结构有所调整。债基方面，上半年减配偏债混和二级债基，提升纯债和短债配置，下半年适度降低QDII型美债配置、增加利率债配置。

业绩表现归因

尽管基金管理人根据市场变化调整了投资组合，但2024年A、C两类基金仍跑输业绩比较基准。可能原因在于市场波动较大，权益市场上半年结构分化，三季度连续震荡下跌，虽9月底指数回升但整体震荡，债市三季度末也出现调整，增加了投资难度。

费用分析：管理费等费用有所下降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为16,367,487.62元，2023年为27,345,774.68元，下降幅度达40.14%。其中应支付销售机构的客户维护费2024年为8,366,308.86元，2023年为13,995,882.61元；应支付基金管理人的净管理费2024年为8,001,178.76元，2023年为13,349,892.07元。

项目 2024年（元） 2023年（元） 变动幅度
当期发生的基金应支付的管理费 16,367,487.62 27,345,774.68 -40.14%
应支付销售机构的客户维护费 8,366,308.86 13,995,882.61 -40.21%
应支付基金管理人的净管理费 8,001,178.76 13,349,892.07 -40.06%

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为2,498,793.77元，2023年为4,141,622.21元，下降39.66%。

年份 当期发生的基金应支付的托管费（元） 变动幅度
2024年 2,498,793.77 -39.66%
2023年 4,141,622.21 -

投资组合分析：基金投资为主，结构有调整

资产组合情况

期末基金资产组合中，基金投资占比最大。2024年末基金投资金额为1,267,408,725.48元，占基金总资产的89.11%，2023年末为1,807,195,873.29元，占比90.33%。权益投资、固定收益投资、贵金属投资、金融衍生品投资等均为0，银行存款和结算备付金合计占比10.25%。

项目 2024年末金额（元） 占基金总资产比例（2024年） 2023年末金额（元） 占基金总资产比例（2023年）
基金投资 1,267,408,725.48 89.11% 1,807,195,873.29 90.33%
权益投资 - - - -
固定收益投资 - - - -
贵金属投资 - - - -
金融衍生品投资 - - - -
银行存款和结算备付金合计 145,788,493.31 10.25% - -

基金投资明细

报告期末，该基金持有多只基金。其中，景顺长城能源基建混合A公允价值为176,244,030.72元，占基金资产净值比例为12.55%；富国全球债券(QDII)人民币A公允价值为156,430,767.23元，占比11.14%等。

序号 基金代码 基金名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 260112 景顺长城能源基建混合A 176,244,030.72 12.55
2 100050 富国全球债券(QDII)人民币A 156,430,767.23 11.14
3 000688 景顺长城研究精选股票A 133,927,573.92 9.54

份额持有人信息：个人投资者为主，份额有所减少

持有人结构

期末基金份额持有人中，个人投资者占主导。平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）A类中，个人投资者持有份额占比98.24%；C类中，个人投资者持有份额占比99.82%。整体来看，个人投资者持有份额占比99.23%。

份额级别 机构投资者持有份额占比（%） 个人投资者持有份额占比（%）
平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）A 1.76 98.24
平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）C 0.18 99.82
合计 0.77 99.23

份额变动

2024年，平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）A期初份额总额为894,626,013.62份，期末为611,122,031.34份，减少284,487,947.79份；C类期初为1,439,363,743.08份，期末为1,036,702,669.45份，减少405,106,825.33份。整体份额减少689,594,773.12份，缩水约30%。

基金类别 期初份额总额（份） 期末份额总额（份） 变动份额（份） 变动幅度
平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）A 894,626,013.62 611,122,031.34 -284,487,947.79 -31.8%
平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF）C 1,439,363,743.08 1,036,702,669.45 -405,106,825.33 -28.14%
合计 2,333,989,756.7 1,647,824,700.79 -689,594,773.12 -30%

后市展望：震荡中寻找机会，关注配置调整

管理人对2025年宏观经济、证券市场及行业走势进行了展望，预计2025年整体震荡上行，结构性机会多，价值和成长均有机会。权益部分将继续保持“核心 + 卫星”的风格配置模式，并注重全球多资产配置。债市可能维持震荡，但在宽松的货币政策支持下，利率于2025年可能仍有下行空间，组合债基部分维持纯债为主搭配短债的配置策略。投资者需关注基金在2025年投资策略的实施效果及业绩表现。

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