融通创新动力混合型证券投资基金2025年第一季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据进行深度解读，为投资者提供全面且专业的分析。

主要财务指标：A、C份额收益与资产净值情况

  1. 收益情况：报告期内，融通创新动力混合A本期已实现收益为20,245,975.71元，本期利润达24,302,456.56元；混合C本期已实现收益234,900.26元，本期利润275,409.00元。这表明在该季度内，两个份额类别均实现了一定程度的盈利。
  2. 资产净值与份额净值：期末融通创新动力混合A基金资产净值为381,281,156.06元，份额净值0.6121元；混合C基金资产净值4,553,067.41元，份额净值0.6013元 。以下用表格呈现具体数据：
主要财务指标 融通创新动力混合A 融通创新动力混合C
本期已实现收益（元） 20,245,975.71 234,900.26
本期利润（元） 24,302,456.56 275,409.00
加权平均基金份额本期利润（元） 0.0382 0.0363
期末基金资产净值（元） 381,281,156.06 4,553,067.41
期末基金份额净值（元） 0.6121 0.6013

基金净值表现：近三月表现突出但长期仍有差距

  1. 近三月：融通创新动力混合A近三个月净值增长率为6.49%，同期业绩比较基准收益率为1.97%，超出业绩比较基准4.52个百分点；混合C近三个月净值增长率为6.37%，同样大幅跑赢同期业绩比较基准收益率。
  2. 长期表现：自基金合同生效起至今，混合A净值增长率为 -38.79%，混合C为 -39.88%，而业绩比较基准收益率为 -9.23%，与业绩比较基准相比，基金长期业绩仍存在较大差距。具体数据如下表：
阶段 融通创新动力混合A 融通创新动力混合C
净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ ①－③ 业绩比较基准收益率标准差④ 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ ①－③ 业绩比较基准收益率标准差④
过去三个月 6.49% 1.30% 1.97% 4.52% 0.82% 6.37% 1.30% 1.97% 4.40% 0.82%
过去六个月 -0.68% 1.79% 0.87% -1.55% 1.02% -0.76% 1.79% 0.87% -1.63% 1.02%
过去一年 11.15% 1.70% 14.67% -3.52% 0.98% 10.59% 1.70% 14.67% -4.08% 0.98%
过去三年 -28.22% 1.45% 1.51% -29.73% 0.90% -29.27% 1.45% 1.51% -30.78% 0.90%
自基金合同生效起至今 -38.79% 1.38% -9.23% -29.56% 0.91% -39.88% 1.38% -9.23% -30.65% 0.91%

投资策略与运作：紧跟市场结构变化调整组合

一季度市场呈现窄幅震荡但结构性机会显著，历经三个阶段。基金基于经济企稳弱复苏假设，构建稳健成长风格组合，以产能出清、供需趋紧行业优势公司为基础配置，叠加估值合理的多行业优质公司，同时关注AI产业进展并作为弹性配置。报告期内，根据产业、公司基本面及市场风险偏好变化，小幅增加AI相关优质公司配置比例，提升了组合整体风险偏好。

基金业绩表现：近三月增长可观

截至报告期末，融通创新动力混合A基金份额净值为0.6121元，本报告期基金份额净值增长率为6.49%；混合C基金份额净值为0.6013元，本报告期基金份额净值增长率为6.37%，均实现了较为可观的增长，且跑赢同期业绩比较基准收益率1.97%。

资产组合情况：权益投资占比近九成

报告期末，基金总资产为390,570,267.12元。其中权益投资金额为349,112,886.74元，占基金总资产的比例高达89.39%，全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计41,029,918.68元，占比10.51%；其他资产427,461.70元，占比0.11% 。具体如下表：

项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
权益投资（股票） 349,112,886.74 89.39
基金投资 - -
固定收益投资（债券、资产支持证券均无） - -
贵金属投资 - -
金融衍生品投资 - -
买入返售金融资产（买断式回购的买入返售金融资产无） - -
银行存款和结算备付金合计 41,029,918.68 10.51
其他资产 427,461.70 0.11
合计 390,570,267.12 100.00

行业分类股票投资组合：制造业与港股科技等占比较高

  1. 境内股票：境内股票投资组合中，制造业公允价值为208,676,501.55元，占基金资产净值比例达54.08%，为占比最高的行业。其次金融业占比3.83% ，科学研究和技术服务业占比1.61% ，文化、体育和娱乐业占比2.04% 。
  2. 港股通投资：港股通投资股票组合里，非必需消费品公允价值30,652,056.84元，占基金资产净值比例7.94%；金融占比1.91%；科技占比7.20%；通讯占比5.52% 。具体数据见以下两表：

境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 208,676,501.55 54.08
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
J 金融业 14,769,573.00 3.83
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 6,219,719.70 1.61
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 7,851,790.00 2.04
S 综合 - -
合计 262,020,561.88 67.91

港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
房地产 - -
能源 - -
材料 - -
工业 - -
非必需消费品 30,652,056.84 7.94
必需消费品 - -
医疗保健 - -
金融 7,385,799.77 1.91
科技 27,773,270.19 7.20
通讯 21,281,198.06 5.52
公用事业 - -
政府 - -
合计 87,092,324.86 22.57

股票投资明细：宁德时代等权重居前

按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代占比8.14%，数量124,186股，公允价值31,411,606.84元；京东方A占比5.93%；腾讯控股占比5.52% 。前十大股票投资明细如下表：

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 300750 宁德时代 124,186 31,411,606.84 8.14
2 000725 京东方A 5,512,000 22,874,800.00 5.93
3 00700 腾讯控股 46,400 21,281,198.06 5.52
4 002078 太阳纸业 1,188,200 17,478,422.00 4.53
5 09868 小鹏汽车 - W 239,600 17,423,473.36 4.52

开放式基金份额变动：期末份额总额有变化

报告期期末基金份额总额为630,449,947.65份 ，较之前有一定变动。虽然报告中未明确给出期初份额等具体变动过程数据，但可看出整体份额数量的最终结果。

风险提示

  1. 市场波动风险：尽管一季度基金净值实现增长，但市场波动频繁，如1月上旬市场出现较大幅度系统性调整，后续仍可能面临类似波动，影响基金净值。
  2. 行业集中风险：基金在制造业等行业配置比例较高，若相关行业出现不利变化，如政策调整、行业竞争加剧等，可能对基金业绩产生较大冲击。
  3. AI产业不确定性风险：基金积极关注并配置AI相关产业，然而AI产业发展存在不确定性，如AI应用进展不及预期，未能出现爆款应用，可能影响基金相关配置的收益。

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